國有五大銀行自成立以來共剝離多少不良資產,具體如何操作? | 知乎問答精選

 

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國有五大銀行自成立以來共剝離多少不良資產,具體如何操作?

2016年09月13日 知乎問答精選 暫無評論 閱讀 41 ℃ 次

【知乎用戶的回答(106票)】:

首先你說的核銷不對。核銷本質是用自己的資本金去消除壞賬造成的損失。商業銀行如果能靠自己核銷那是他們的本事不是壞事。

其次,建國起沒有n家銀行。計劃經濟時代中國只有中國人民銀行一家銀行,其他銀行實質上都是政府機構的組成部分。四大行是自80年代起陸續新設或從政府機構中獨立出來的。具體可以點我動態看我的上一個關於四大行的前身的回答。

最後,除了中農工建交以外,人民銀行和財政部並沒有對其他銀行大規模的救助。所以不用考慮那麼多,集中在工農中建交上就好。

基於以上,建議該問題修改為「國有五大銀行自成立以來共剝離多少不良資產,具體如何操作」。

針對修改後的問題,我佔一個坑,晚上回答。

提前吐槽:寫這篇報道的記者真是缺德。對吳的表述是絕對的曲解加斷章取義以及腦補。

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(以下部分內容參考:四大資產管理公司轉型財政部醞釀金融資產管理公司轉型方案 等。

一、幾大銀行三次剝離不良資產

第一次剝離:1999年,東方、信達、華融、長城四大資產管理公司相繼成立,並規定存續期為10年,分別負責收購、管理、處置相對應的中國銀行、中國建設銀行和國家開發銀行、中國工商銀行、中國農業銀行所剝離的不良資產。當時財政部為四家公司各提供了100億元資本金,央行發放了5700億元的再貸款(我猜利率可能是2.25%,央行政策性再貸款利率很少變動)。同時,資產管理公司向商業銀行和國開行發行了8200億元的金融債券,利率為2.25%。這兩個數字加起來,意味著資產管理公司通過貸款和發債籌集到1.39萬億資金,全部用於按照面值購買商業銀行的不良資產。即為第一次不良資產剝離。此次剝離後,商業銀行將1.39萬億基本不可能收回本金的貸款資產,轉換成了8200億元可以定期收到利息的債券以及5700億元現金。

個人觀點:這一次資產剝離,主要目的是挽救當時技術上已面臨破產的國有銀行。不良資產質量也不怎麼樣,很多都是歷史久遠的壞賬。

第二次剝離:

2004年5月22日,中國銀行和建設銀行進行了第二次不良資產剝離。這次剝離的特點是部分資產不按賬面價值轉移,而是由財政部給出一個「適宜的價格比例」。2004年6月21日,信達以賬面資產50%的名義價格獲得了中國銀行、建設銀行2787億元可疑類不良資產的批發商資格。再加上信達2004年的收穫,以及在2005年年初,建行向信達剝離的569億元損失類不良貸款,還有正在準備上市的交通銀行也向信達剝離了650億元可疑類不良貸款。最終,信達與東方簽署《債權轉讓協議》,將從建設銀行剝離的1300億元可疑類貸款批發給東方。

此次剝離的目的,主要是為了商業銀行上市而美化其資產負債表。此次剝離不同於第一次的政策性剝離被定位為「商業性剝離」。因為第二次剝離的不良資產形成的時間短,貸款決策的商業化程度較高,貸款分類標準更明確,貸款手續也相對規範——總之就是更值錢點,所以要賣個好價。

2005年進行了第三次不良資產剝離

工商銀行4500億元可疑類貸款分作35個資產包,按逐包報價原則出售,華融公司中標226億元,信達公司中標580億元,長城公司中標2569億元,東方公司中標1212億元;工商銀行2460億元損失類貸款委託華融公司處置。

所以,三次總共剝離的不良資產金額是大約2.2萬億。具體到每家資產管理公司,大致如下:(四家各自披露信息不全有遺漏,因此加總起來沒那麼多)

信達公司

·1999年-2001年 陸續政策性收購建行、國開行不良貸款3946億元

·2000年-2004年 陸續接受財政部、建行委託管理和處置的債權資產和債轉股資產1123億元。

東方資產管理公司

截至2008年6月末,累計接收銀行不良資產6751.46億元 (含新收購部分52.38億元),其中政策性接收中行不良資產2773.13億元。

中國長城資產管理公司

自2005年以來,共成功收購了中國銀行資產包7個、中國工商銀行資產包17個,以及華夏銀行資產包1個,收購債權本金2,634.5億元。」注意這裡的數據是自「2005年以來」。

華融公司於2000年間政策性收購了工商銀行4077億元。

二、剝離效果如何?

效果一般。 首先這些貸款質量本身就比較差,特別是第一次剝離的,再加上資產管理公司體制僵化,國企做派,估計其發行的債券壓根就沒想過還本付息,從人民銀行借的政策性貸款也是慢慢的還,到最後除了信達經營較好以外,其他都整天嚷著要免除債務。具體不再講。

三、吳那句話什麼意思?

首先,說央行政策導致壞賬,那是傻逼言論。計劃經濟時代,人民銀行一度和財政合署辦公,財政直接向人民銀行借錢,企業依靠撥款不問效益只管生產,導致社會資源被大量浪費,這是這些壞賬產生的根本性源頭。

其次,壞賬產生了富豪嗎?一定程度上是的。

一是:不良資產出售是否合適,關鍵在於定價。特別是0405年那段時間的不良資產,許多商業銀行為了盡快上市狂甩包袱,我國資產管理公司又沒有能力處置,大都當了二道販子,批發後又零售給國外投行,其中許多含有股票、房產等資產,在隨後的06、07年這些資產如何增值,無需多說。那麼,當時誰便宜買到了,誰賺了。此為產生富豪的渠道之一。

題外話。我有個朋友以前所在的公司也是個國資的資產管理公司(不是上述四家,一家小字輩的)。該公司看到幾年前白菜價賣出的一個資產包中,僅僅內含的股票增值就已讓外方值回票價,乾脆撕毀協議,不給了。流氓吧?

二是:對於詐騙案件等財富轉移所導致的不良資產,最終處理如果不能從犯罪人手中追回贓款,則央行發行金融穩定再貸款,借錢給金融機構,把在金融機構門口靜坐的借款人安撫住。央行的錢歸根到底來自全國人民,相當於全國人民為騙子買單,而騙子發了大財。此為產生富豪的渠道之二。

但為什麼說這不應該是吳的本意,因為這兩條渠道並不光彩,也不是央行的政績。央行是國務院所有部委中,最具改革精神的部委之一。在這個部委中,一個以力主改革聞名的前央行副行長,可能如此無腦嗎?我不知道記者從哪隻狗眼裡看出了吳」情急之下「這四個字。

【知乎用戶的回答(14票)】:

EasonSun 主要回答了第一個問題,我來完善一下 AMC 是如何處理商業銀行的不良資產包的。

以下內容參見中國信達 IPO 招股書

首先是一圖流:

信達SOP如下

傳統類不良資產經營:

主要適用於銀行打包出售的不良資產包。此類資產包中通常包括(1)不良債權資產(2)抵債股權和抵債實物等。對於傳統類不良資產包,AMC 通常以一定折扣進行收購,通過債權從組,債轉股等方式進行處置並最終回收現金。

收購信息來源:

(1)與各銀行建立聯繫渠道,定期溝通,及時瞭解不良資產包處置安排

(2)隨時跟蹤銀行發佈的出售資產包公告

(3)通過受托管理或簽署戰略合作協議等方式提前介入

盡職調查與估值:

(1)走訪貸款銀行、債權人、保證人和關聯方

(2)勘察抵質押物

(3)查詢人行徵信系統,到工商、稅務、法院、海關等部門調查具體情況

對於債券資產估值,運用假設清算法、現金流償債法及交易案例比較法。

對於股權資產估值,運用市場估值法,收益法和成本法進行估值。

對於實物資產估值,運用市場比較法和假設開發法等進行估值。

收購:

以參與競標、摘牌、競拍和協議收購等方式收購。收購價格和貸款原值相比的折扣率主要取決於收購資產的質量。在通過盡職調查與估值工作建立不良資產價值判斷的基礎上,考慮如下因素:

(1)現金回收情況的預期

(2)資金成本及投資回報

(3)預計處置期限

(4)不良資產包所在行業情況

(5)競爭優勢

不良資產的處置:

(1)對於未來有較大價值提升空間的資產採取如下方式:

a.財務重組:主動挖掘債轉股或追加投資的機會,推動將債券或債券轉化的股權置換成上市公司股權的方式與資本市場對接。

b.資產重組:協助債務人引入戰略投資者,清理業務線優化業務結構以提高投資回報

c.完善公司治理:協助債務人企業優化法人治理結構

(2)對於價值較小、地區分佈較為分散資產質量較差、債務人無償還意願或能力的資產,處置方式主要為打包出售,即通過拍賣、招投標、競價、協議等方式在市場中尋找投資者。

(3)對於上述兩種資產以外的資產,AMC 應密切觀察資產狀況和升值潛力,即時調整處置策略。處置方式以債務重組、以股抵債、以物抵債。正常清收和訴訟追償為主。以股抵債或以物抵債是指通過協議或司法裁決獲得的用以抵償債權的股權或實物資產,相關抵債股權或實物主要來源於具有償還意願,沒有現金償還能力但持有相對質量較好的股權或實物資產的債權人。

標籤:-國有商業銀行


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