請問國內和英國的基金經理的工作大概情況如何,比如生活節奏,收入與壓力,長期職業發展方面? | 知乎問答精選

 

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請問國內和英國的基金經理的工作大概情況如何,比如生活節奏,收入與壓力,長期職業發展方面?

2016年10月31日 知乎問答精選 暫無評論 閱讀 37 ℃ 次

一個好的基金經理需要怎樣的素質和積累?如果可以,希望大家可以比較一下相關的其他職業,比如trader。感謝!(剛剛拿到英國ICMA中心的投資學碩士的offer,希望能更加深入瞭解)

【何力舟的回答(22票)】:

簡單說一下吧,主要是來自英國的經驗,有些有局限性,有些或許通用:

1. 能力

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如果你所說的基金經理是指傳統的主動型基金經理(非對沖基金),那麼應該具備的能力有三:

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a. stock picking 選股能力:即巴菲特選比亞迪式的行為;

b. timing 把握時機的能力:即何時入市何時出市;

c. asset allocation 資產組合的能力:即把握調控在各個資產分別投入的比重。

當然根據你所管理的基金的屬性不同,對各能力要求的側重也或有不同。比如前兩點對股票型基金經理尤為關鍵,而倘若你管理的綜合性基金,那麼你能否成功,很大程度上取決於你是否能夠合理地調配資產比重,在分散風險的同時保證可觀的收益率。

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2. 積累?

實際工作的錘煉可能是提升以上三種能力的唯一途徑,事實上,相當多的基金經理幹了一輩子照樣一無是處。不過學生時代的良好習慣和因之建立起來的堅實基礎或會使你以後受益匪淺:

a. 學好課本知識:

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1). 數理統計;

2). 學好學精Excel和至少一個數據處理軟件(Eviews/matlab/R/Stata) ;

3). 深刻理解金融投資相關概念,比如capm和EMH。在工作中直接運用這些概念或者相關公式的機會可能不多,但很多時候它們把握大方向的基礎。

b. 閱讀相關書籍: ?

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Schwager的兩本market wizards

Malkiel的The Elements of Investing

Lewis的Liar's Poker和the Big Shot

還有一本年代久遠的 Reminiscences of a Stock Operator

這些都是耳熟能詳的書了,其中有的是教科書,有的是故事書,有的是採訪;有的是從業人員寫的,有的是學者寫的;有些很難懂,有些很簡單:總之一句話,從不同角度多方面來觀察瞭解這個市場,會對以後工作有巨大幫助。

c.緊跟市場:

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這點是可能是最難堅持的,不過也將會是使你從無數競爭對手中脫穎而出的途徑。

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1). 每天讀FT,特別是markets和world economy這兩個部分。開始時會看不懂,覺得極度枯燥,但務必堅持下去;

2). 有條件可以看看CNBC或者bloomberg,沒有的話下個BBC iPlayer,每天堅持看早間新聞和World Business Report;

3). 中文的就訂閱一個華爾街見聞的RSS把。

最後說一些不是太相關的吧。最近在幫一個雜誌寫一篇關於國內基金業的文章時候,查到一組有趣的數據:在即將過去的一年裡,大約1000個基金中,獲得正收益的僅僅有68個,如果扣除費用,超過今年銀行一年期存款約3%的利率的,更是屈指可數。簡而言之,就過去的一年而言,絕大多數基金經理根本沒有存在的意義。基金經理表現拙劣固然有大盤低迷的因素,一定程度上也有部分經理職業道德和專業技能匱乏的因素,但最主要的,是主動型基金經理這個行業本來就存在先天不可逆轉的弊病。一方面,無數研究已經證明了大多數基金經理根本不具備stock picking和timing的能力(過去沒有,現在沒有,將來也不會有);另一方面,每一個基金的收費卻是板上釘釘毫不含糊,甚至有增無減。

比如上面的@張憬帆兄,根據答案看得出來張兄是個明顯的外行,但即使是外行也知道,「當你擁有了相當淨值的客戶之後,無論哪一個種類的基金你的回報都還是很豐厚的。」 所以基金經理可能是中國乃至全世界唯一個在表現糟糕的同時仍然可以恬不知恥持續而穩定向客戶收費的職業。

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最好,trader和基金經理很不相同,需要的技能也差別很大,同時交易不同金融產品的操盤手之間區別也很大。總得來說,操盤手腦子要更快,對大勢的關注往往更聚焦於短期,而對大勢的把握的精度也要求更高。一個很不恰當的比喻,基金經理是張良,操盤手更貼近於韓信。有機會再細說吧。

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【Jeffery Zhang的回答(1票)】:

取決於什麼樣的基金,國內的基金經理也分很多,券商的,私募的,甚至外匯、外資的基金經理。 但相同的是都需要一個很長的客戶積累週期。 當你擁有了相當淨值的客戶之後,無論哪一個種類的基金你的回報都還是很豐厚的。

如果你是讀投資學的,又有留學背景,可能做TRADER更好一些,不過這個就是投行業務的部分了,不是特別的瞭解,但是有很多的網帖多多少少透露了些trader的工作環境、待遇之類的內容。 可以去搜索一下。

標籤:-金融 -工作 -就業問題 -職業發展 -留學 -證券公司 -何力舟


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