各位金融市場的投機交易者,可否談談哪些交易的感悟對你影響最大? | 知乎問答精選

 

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各位金融市場的投機交易者,可否談談哪些交易的感悟對你影響最大?

2018年03月31日 知乎問答精選 暫無評論 閱讀 9 ℃ 次

【劉沫沫的回答(52票)】:

1 捷徑往往是彎路,人生的很多過程是聰明不能超越的。

2 經歷了複雜之後的簡單才是有效的,這個簡單就是市場的本質。

3 交易系統應該摒棄所有人為的判斷,像德國的流水線工藝,人性參與的越多出的錯越多。

4 交易系統最應該考慮到的是:發生了最壞的情況,你也不會破產

5 預測市場的都是神棍,無論是狼教授還是街頭算命的,應該做的是,交易系統告訴你什麼,你就做什麼。接受虧損就像你接受盈利一樣。

6 資金管理的藝術就是賺錢加倉,瞭解做股票怎麼死的就知道,怎麼加,加多少,怎麼跑。這些想明白了就開始快速賺錢了。

7 先想清楚 震盪和單邊的關係再交易,不符合交易系統的時間總是比你預期的要久得多。

8 這是一種注定孤獨者的事業,幾個人湊一塊玩兒就死定了。彼此相互影響人性的弱點被放大到無窮大。

9 再牛逼的操作系統也只能把概率和盈率控制在50%,賺錢的秘密是在贏錢的50%加大了倉位,所謂資金管理的重要性優於技術分析就是這麼回事。

10 千萬別買別人的系統,即使它表現的最好,也是廢物。因為任何不靠譜的系統通過優化參數也能讓你看到高收益,他對過去樣本有嚴格的取用標準,不會適用於未來。

11 大部分的道理你知道了也白搭,因為你根本不會用!!

【潘登的回答(13票)】:

大多數人,我們把他們叫做顧客好了,都一樣。你很難找到幾個人能夠誠實地說華爾街沒有欠他們錢。在傅樂頓公司裡,有你平常見到的股友,各種等級都有!嗯,其中有個老頭子與眾不同。首先他比大家老很多。另外一件事是他從來不會自願提供建議,也從來不吹噓自己的勝利。他極為善於傾聽別人的話。他似乎不很熱衷去追求消息,也就是說,他從來不問說話的人聽到什麼或知道什麼。但是有人給他消息時,他總是很客氣的謝謝通風報信的人。要是證明消息正確,有時候他會再三感謝提供消息的人。但是如果消息不對,他從來不抱怨,因此沒有人知道他是否聽明牌行動,還是置之不理。公司裡傳說這個老傢伙很有錢,可以做相當大筆的交易,但是就手續費而言,他對公司沒有多少貢獻。至少沒有人看到他有多少貢獻,他叫做白粹奇(Partridge),但是大家在背後叫他火雞,因為他胸膛很厚,而且習慣把下巴貼在胸口上,在不同的房間之間走來走去。

這些顧客全都樂於在別人催促下,被迫做一些事情,好把失敗歸咎在別人身上,他們習慣去找老白粹奇,告訴他一個內線人士的朋友的朋友,建議他們做某一支股票。他們會告訴他,他們沒有聽這個明牌行動,希望他會告訴他們應該怎麼辦。但是不管他們的明牌是買還是賣,這個老頭的回答總是一樣。

顧客困惑地說完故事後會問:「你認為我應該怎麼辦?」

老火雞會把頭斜向一邊,現出慈祥的笑容,凝視著這位股友,最後他一定會很感人地說:「你知道,這是多頭市場!」

我一再聽他說:「噢,這是多頭市場,你知道嘛!」就好像他給你一個無價的護身符,用100萬美元的保險單包起來一樣,當然我不懂他的意思。

有一天,一個叫做阿默·哈伍德(Elmer Harword)的人衝進公司裡,寫了一張委託單交給職員,然後衝到白粹奇先生身邊。白粹奇正很有禮貌的聽著約翰·范寧說一個故事,說那次他聽到吉恩下單給一位營業員,約翰跟著買進100股,賺了微不足道的三點,當然就在約翰把股票賣掉之後,這支股票在三天內上漲了24點。這至少是約翰第四次告訴他這則令人傷心的故事,但是老火雞一樣同情地笑著,好像是第一次聽到一樣。

阿默走到老頭身邊,沒有跟約翰·范寧道歉,就告訴老火雞:「白粹奇先生,我剛剛把我的克萊美汽車(Climax Motors)股票賣掉了。我的朋友說市場應該會回檔,我可以用比較低的價格買回來。所以你最好也這樣做,也就是說,如果你還抱著這支股票的話。」

阿默疑心地看著自己最先給他明牌、叫他買進的這個人。業餘或免費提供明牌的人總是認為,他們擁有接受他們明牌的人的身心,甚至在不知道明牌會有什麼結果之前,就是這樣。

「是的,哈伍德先生,我仍然抱著這支股票,當然抱著!」火雞感激的說道,看來他很感謝阿默想到他這個老頭。

「猩,現在是你獲利落袋,到下次回檔時再買進的時候了。」阿默說,就好像他剛剛替老頭填寫了存款單一樣,因為沒有看到受益者臉上出現熱切的感激之情。阿默繼續說:「我剛剛把所有的每一股都賣光了。」

從他的聲音和樣子來判斷,你就是保守估計,也會認為他賣了100張。

但是白粹奇先生搖搖頭,抱歉的低聲說道:「不!不!我不能這樣做!」

「什麼?」阿默叫道。

「我就是不能這樣做!」白粹奇先生說,他很困擾。

「我難道沒有給你明牌,叫你買嗎?」

「你有,哈伍德先生,我很感激你,真得是很感謝,先生,但是...」

「等等!讓我說話!那支股票十天內不是漲了七點嗎?對不對?」

「對,我很感謝你,小老弟,但是我不能想像要賣這支股票。」

「你不能?』』阿默問說,開始露出懷疑自己的神色。大多數提供明牌的人對接受明牌的人都有這種習慣。

「不,我不能。」

「為什麼不能?」阿默靠得更近了。

這是多頭市場!」老頭這樣說,就好像他提出一個又長又詳細的解釋一樣。

「這點不錯,」阿默說,因為失望,他看來很生氣。「我和你一樣清楚這是多頭市場,但是你最好把你的股票脫手,在回檔時買回來,你應該可以降低自己的成本。」

「小老弟,」老白粹奇用很苦惱的聲音說—「小老弟,要是我現在賣那支股票,我會失掉我的部位,這一來我又怎麼辦呢?」

阿默·哈伍德雙手一攤,搖著頭,走到我旁邊想博取同情,「你搞得懂嗎?」他用演戲般的低聲問我:「我問你!」

我沒有說話,所以他繼續說:「我給他一支克萊美公司的明牌,他買了500股,賺了七點,我建議他脫手,在早就應該有的回檔時,把股票買回來。我告訴他時,你聽他怎麼說,他說如果他賣掉了,就會失掉工作,你懂這種話嗎?」

「對不起,哈伍德先生,我沒有說我會失掉我的工作,」老火雞打岔說:「我是說我會失去的我的部位。等你像我這麼老,像我這樣經歷過這麼多好景和恐慌之後,你會瞭解失去你的部位是任何人都承受不起的,連約翰·洛克菲勒都受不了。我希望這支股票回檔,好讓你能用很低的價格買回來。但是我自己只能根據我多年的經驗交易,我為這種經驗付出昂貴的代價,不想再浪費第二次學費。但是我仍然像錢已經存在銀行裡一樣那麼感謝你。這是多頭市場,你知道的。」然後他走開了,留下一臉茫然的阿默。

老白粹奇的話對我沒有多大意義,一直到我開始思考我這麼多次看市場大勢這麼正確,卻沒有賺到應當賺到的那麼多錢時,才瞭解他話中的意義。我愈研究,愈明白這個老頭有多聰明。他年輕時顯然有同樣的缺點,知道自己的人性弱點。經驗告訴他,這種誘惑多麼難以抗拒,而且總是證明代價很高昂,對我也是一樣代價高昂,他不願意接受這種誘惑。

我認為,瞭解他的話,在我的自我教育中是跨進了一大步,我終於明白老白粹奇先生不斷告訴其他顧客:「噢,你知道這是多頭市場!」時,他其實想告訴他們,賺大錢不是靠個股股價起伏,而是靠主要波段,也就是說不靠解盤,而是靠評估整個市場和市場趨勢。

這裡讓我說一件事情:在華爾街經歷這麼多年,賺了幾百萬美元,又虧了幾百萬美元之後,我想告訴你這一點:我的想法從來都沒有替我賺過大錢,我總是堅持不動替我賺大錢,懂了嗎?是我堅持不動!對市場判斷正確絲毫不足為奇。你在多頭市場裡總是會找到很多開始就作多的人,在空頭市場裡也會找到很多開始就作空的人。我認識很多在適當時間裡判斷正確的人,他們開始買進或賣出時,價格正是在應該出現最大利潤的價位上。他們的經驗全都跟我的一樣,也就是說,他們沒有從中賺到真正的錢。能夠同時判斷正確又堅持不動的人很罕見,我發現這是最難學習的一件事。但是股票作手只有確實瞭解這一點之後,他才能夠賺大錢。這一點千真萬確,作手知道如何操作之後,要賺幾百萬美元,比他在一無所知時想賺幾百美元還容易。

這是股票作手回憶錄裡面的一部分內容,這段話我感觸很深。「不要失去你的部位」,看似非常簡單的一句話,非常簡單的一個道理,即使看後非常震撼,卻還是花了我很多錢、很多時間才明白。

【沙漠的回答(10票)】:

所有的胖紙都知道不吃肉+每天跑10公里可以減肥——知道和做到完全是兩碼事,交易同理。

【王若渝的回答(64票)】:

褻腰

簡單說下我對交易的一些感悟

1、一定要有成熟的交易系統配合成熟的交易心態。缺一不可。想像下幾個女學生去蓋一個沒有施工圖的大樓,會是何等的悲劇。

2、基本面用來選擇品種,技術面用來交易。

3、進入交易市場是為了賺錢,不是為了證明自己如何如何正確。

4、交易成本不僅僅是資金成本,還有時間成本和精神壓力成本。

5、倉位管理和風險管理才是最重要的,大部分人把大部分精力都放在了其他方面。

6、想盡一切辦法要讓自己的交易系統越來越簡單。

7、英語和編程,水平越高優勢越大。

8、市場與某特定風格的交易系統不匹配的時間比你我想像的要久得多。

9、一個交易系統是不夠的,需要適應不同風格不同市場的多套交易系統。

10、黑天鵝總是會出現,僥倖心理會死的很慘。

11、一定要瞭解交易規則,搞透它,想盡辦法利用它。

12、現貨貿易、價差、套利、期權等等各種工具一定要多接觸多熟悉,融合起來經常可以發現很多低風險高收益的機會。

【清醒瘋子的回答(8票)】:

事實上,所有頓悟都是積累。都是漸悟的最後一步。而且往往頓悟後還有大量的整理工作也做。

回題。

我從08年開始大量優化我自己的人生思想框架系統,一直優化到現在。在這個持續優化的過程中,我會把所有的一點一滴拿來跟自己在交易上的感受進行對比。

我問得最多的問題是:為什麼生活中應該按這套來?而在交易場上又要用另一套?

我老婆說過很多的一句話就是:為什麼你非要把兩件事擠到一套原則上處理,為什麼不一件事一套原則?

事實上,只有你試圖在多個領域和層面強行共用一套東西時,才會有借鑒作用。否則,具體事情具體分析就好啦。

不要迷信頓悟。悟到了也沒用。只有漸變才能改變。

【劉一貫的回答(13票)】:

多做少想多讀書,多反思少下結論。

【李傑霖的回答(7票)】:

想了想,還是附上一句話吧。「通常我們會有幾招都有可能在一定時間內盈利,但經過長時間的實盤後,我們肯定可以看出只有某一兩招我們的應用是最可靠,最能把握盈虧的,那麼提煉出來的這一兩招就是我們在股市中賺錢的本領,其他有可能仍會讓你來來去去盈虧盈虧的招法就扔掉好了,因為那些招式不能讓我們的資金市值向上走。」

【左手的回答(2票)】:

一名優秀的獵手,不是急於出手,而是冷靜的判斷與等待

金錢永不眠---《華爾街》。

先貼下交割單截圖

可以很清晰的看到,都是短線交易,每次的盈利都在將近10%左右。可以很清晰的看到,都是短線交易,每次的盈利都在將近10%左右。

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這三隻股票都是重啟 IPO後首輪新股。

下面談談我當時為什麼這麼操作。

1、 IPO停擺多時,在證監會正式宣佈重啟 IPO後,大盤跌,說明很多資金在流出。那麼上百億的資金流出,並不是因為突然性的重大利空消息或者某個上市公司的利空,而是成規模節奏型的流出。其次資本是逐利的,資金閒置就等於犯罪,特別是這麼大量的資金更是罪惡,呵呵。出來的資金到底想幹嘛呢?

2、此次 IPO改革和監管層的審核力度非常大,很多公司夭折 IPO;那麼在重重阻力包圍下殺出的首輪新股,極大可能是擁有比較優質的資產很好的公司。更重要的這批新股很多是新行業下的新經濟-------某種程度上代表著未來。

3、A股市場停擺 IPO那麼久,市場急需新的熱點與題材炒作,而新股沒有套牢盤,優質資產,新興的行業,這些都是大資金非常喜歡的。

那麼,上百億的資金流出,枕戈待旦,虎視眈眈,我相信資本即將在新股上演一番廝殺。

一名優秀的獵手,不是急於出手,而是冷靜的判斷與等待。

接下來,我就在新股中進行選擇。晶方科技有著封裝電子技術龍頭(芯片封裝,電子產品都用到),我武生物:醫藥行業過敏原概念(你總不能不看病吧);光環新網:互聯網IDC服務商。以上公司信息全部基於網絡信息提供。

醫藥和電子和互聯網服務商,我選擇了他們。

然後結果見上交割單。

晶方科技最高到47+;我武生物最高到52+;光環新網最高到127+

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有機會再更。

【知乎用戶的回答(1票)】:

謝邀學習中,所有投機者都在找自己的聖盃,貪婪讓我們喜歡投機,貪婪讓人一無所有但同時讓人戰勝市場。控制貪婪,別讓貪婪控制。每次思想的質變,也是對市場感悟變化。所以市場千變萬化。或許不同時空,聖盃都在,結合你現在的感悟,找到最近你的聖盃。

投機是一生的,墮入就一去不回。

【喬二的回答(2票)】:

要輸得起,特別是連續輸的情況下。

【一分陽光的回答(4票)】:

不要跟市場走得太近,學會停下了

【hualiangyin的回答(4票)】:

談不上頓悟,頓悟完了還有頓悟,頓悟的無窮無盡……

有兩個階段的體會讓我銘記於心:

1.明白了大勝率不是輸贏的關鍵和賠率對於交易的重要關係

2.交易系統建設必須要求風險控制完美結合

【方未來的回答(4票)】:

市場用放大鏡仔細反覆查看你的缺點缺陷,然後利用它們一舉擊敗你,槓桿市場用的則是顯微鏡。作為一個交易者,切勿欺人,更勿自欺。所以,你首先應該朝完美的方向,努力做一個好人。

【林家正的回答(0票)】:

市場沿著兩個方向走:所受阻力最小的方向和大多數人虧錢的方向。(包括機會成本)

【henianwang的回答(12票)】:

個人背景:活躍在歐洲股票市場多年,歐洲股票基金和asset allocation基金前從業人員。

教育背景:市場金融master

經驗分享:

1)第一點我想分享給各位看官的是一條數學公式 p=(r-d)/(u-d),p是資產上漲的概率,r是現金回報率,u是上漲百分比,d是下跌百分比。其中u>r>d>0

因為按照「所謂」市場無套利空間假說,所有資產的回報期望應該是現金回報率,也就是1+r。

如果風險資產上漲的概率是p,那麼下跌的概率是1-p,那麼投資風險資產的期望是p(1+u)+(1-p)(1+d)

那麼組合兩個公式,因式分解一下,最後p=(r-d)/(u-d). 這個公式重點在於d。當d越大,p就越大。

我想說的是,資產的增值某程度上說,不是一個概率遊戲,因為概率是由預期回報和預期損失決定的。因此這是一個膽色和耐力的遊戲。一個股票,只要你願意持有足夠長時間和有足夠的心理承受能力,最終獲利的概率就越大。

2) 第二個我想分享的是反駁1)的觀點:假如按照1)的方式買賣,實際情況是不幸買了一隻很差的股票,最後在不願意承認失敗的情況下被套死。因為在1)中並不考慮人的壓力承受上限,也不考慮持有時間。因此,作為一個有效率的賭徒,應該要用更聰明的方法。好好地選擇下跌幅度d,並重複地使用觀點1的公式。

簡單來說,downside假如設為無限那麼p上漲的概率就可以無限接近100%。但是因為人資金有限壓力承受能力有限,有效率的賭徒只需要把握兩個因素而非單純追求p到達100%。這兩個因素是:p>50%,然後無限重複第一條公式從而獲得稍稍大於50%的成功概率。

3) 上面理論,現在實戰。任何的金融資產,只要有波動,都可以提出出兩個關鍵的因素。期望E和波動率sigma(後簡稱s)。有人比較偏向E,有人偏向s,因此形成不同的買賣風格。我屬於比較中間,E實際上是公司遠期派息能力,也就是現金回報現值,s是市場情緒。

E的分析相對簡單,排除波動因素,實際上股票實際是一條平滑的曲線(因為考慮到市場回報率的變化,所以不是直線)。每個價格都在每個時點代表一條新的現金回報曲線。作為賭徒,最重要的是敢於挑戰市場,指出目前的曲線是錯的。這要求賭徒好好地研究一下各種的消息流,公司的利潤分佈,潛在的可能性和風險,最終利用定量或是定性的方式給出答案。

S是世界上最難的東西,因為S代表的是人的心理和情緒,作為人去挑戰人本身好比關羽打張飛,贏輸不可預期。但幸運的是市場是一大堆人,你是自己一個,一大堆人總會再某些時候總會做出一個妥協。因此,在某些特定的情況,作為賭徒,贏的概率會將不再是50:50。比較有代表性的例子是技術分析,技術分析排除了人的想法,將投資心理圖表化,形成一門新的學問是一個很棒的概念。但是技術分析最大的弱點是---太多人會用了。同理,將s數字化也不錯,數字化的極端就是是算法交易。

4)換個戰場,再給一個更有趣的實戰分享:上面都是是單純押多押空的遊戲,但金融市場的魅力在於創新。新工具能讓風險和回報變得更加有趣,例如適用權證和期貨等產品。

單純適用單一產品買賣多空是很笨的想法。因為某程度上擴大自己收益的波動率,但期望很多時候因為一些額外的資費而相對變小,例如單一期貨。但把這些東西組合起來就變得有趣,例如權證類衍生品。買賣股票是線性收益,但買賣權證是曲線收益,曲線受益代表著某些時候,無論漲跌都可以獲利。

不知不覺寫了好多,希望對各位看官有用。

【蘭色的回答(4票)】:

研究那些自己盈利的單子

【歐立清的回答(3票)】:

拋開交易系統,關於交易本身只有三個問題:買什麼、何時買、買多少?

買什麼:觀察生活是最好的方向。當初雲南白藥一小瓶只要0.8元,在漲價到2元一瓶的時候,就是很好的買入理由:因為它沒有替代品,它的價格還能漲;家人喜歡看網絡上的視頻,因此買樂視網也是一個很好的選擇;

何時買:好股也有讓你難受的時候。不好的買點,能讓你難受大半年。原先我喜歡追高,後來發現這方法不適合我的性子,那麼就抄底好了。眾人恐懼我貪婪,不一定都對,但經常買到好點。交易多了,有些形態能一眼找到感覺。總體來說,如果別人是做長線的,我的介入點能讓他省下許多時間;

買多少:倉位的問題反覆過多次。享受過重倉翻番的快感,也有滿倉跌停的鬱悶。原先對倉位控制不以為然,一日忽然驚覺,這才是投資的重心所在。不是說倉位控制很重要,而是倉位控制、資金管理能讓我養成一個良好的交易心態和交易習慣,該買時買,該賣時賣。見到朋友又在懊惱錯過看好的票、或是因一時猶豫沒止損遭受慘重損失,我都會丟一句過去:「試試分倉吧」。

【JessieLee的回答(17票)】:

對我自己來說,所有虧損的交易都能讓我產生頓悟。但奇妙的是,我發現鮮少有交易者會這樣想。人都喜歡回憶自己賺錢的交易經歷,如果你周圍有做投資的朋友圈子,你必定經常聽到某人的某次成功交易等等。

一方面來說,只要做交易,就必然有虧損的可能,這是真理,但另一方面,交易者的成長(或者成功)是一個不斷地將虧損次數和虧損規模逐漸減少的過程。因此,如果每次在虧損交易發生後,交易者能嚴肅認真地反思,則必能獲得某種程度上的經驗,久而久之這些經驗的累計就成了頓悟。賺錢的交易能提供更多的快感,但很少幫助交易者獲得更高層面上的突破。因此,我的感想是,讓人成長的交易就發生在我們每天看似平凡的交易時間中。從每一個虧損的交易裡吸取點滴的經驗吧,自然而然地,頓悟會不請自來。

【銀狐的回答(1票)】:

判斷時勢很重要,判斷時機更重要。謀定而後動

【曹斌的回答(10票)】:

這個問題我來回答還是比較合適的。

我們以股票市場作為金融市場代表。其實股市就一核心問題,你賺到錢了嘛,賺到的錢真的屬於你嘛?其他所謂的什麼方法、技術、感悟都是一些配角。雖然基本的東西你也應該具備,但這和賺錢確實沒什麼關係。

在股市長期賺錢絕對不是運氣,而是屬於你自身的優勢。

而賺錢的方法其實根本沒有定論,也就是說不可能有一套方法讓所有人都賺錢。既然這樣,那我們該怎麼辦?

請你先找到,你某方面的性格優點超過多數人。比如,大方、膽大,理性、耐心、專業、心態好……如果你找不到,你千萬不要勉強,因為多數人確實某比較平淡,難以發揮自身的優勢,這類人我的建議是:真的,別玩股票,還有很多好的投資渠道更適合你。

你只需要找到一條就好,然後把這個優點在股市無限放大。比如,我的自認為的優點就是大方。

那現在你如何把「大方」這個優點在股市中體現,並賺到錢呢?

好吧,留個懸念,支持的人數多了,我會繼續談的,因為我確實大方呢!

雖然沒多少人支持,但還是大方點。

大方-在股市的獲利渠道僅僅是低買高賣。(不考慮衍生方式)

好吧,既然我很大方,那我願意試著高點買,以給別人出貨的機會。就是一隻股票在高位盤中放量大跌的時候我來站崗。

那既然我這麼大方,有回報嗎?事實證明這種方式有賺錢的概率,別覺得這種風險大,什麼方式沒風險。

至於怎麼把大方的優點無限放大才是考驗水平的事情。

優點不是你意淫出來的,而是發自內心的感受。你是真心為對方著想,比如,一隻股票高位突然放量下來,也就是說很多獲利者想出局,既然想那你為什麼不完成對方的心願。所以,就是以自己的大方來戰勝炒股的恐懼。不管什麼,炒股首要解決的東西就是對交易的恐懼。買了怕跌,你玩什麼呢?

現在就是要解決如果讓別人獲利出局,而自己也可以獲利的雙贏問題。你站在高高的崗位上,想獲利只能以更高的價格去賣出。以這種「大方」的方式來操作,你賣的時候同樣要大方起來。

所以原則上,當一隻股票在沖高的時候,多數都覺得這個股票會繼續漲,那麼這個時候你就應該大方點,自己賣出去,把機會讓給別人。

現在的問題是,誰能保證我買了以後股價一定會有沖高呢,是呢,誰也保證不了,就像不管你靠什麼方式買賣股票都不能保證一樣。

炒股第一是要克服恐懼的心裡,第二就是要堅持你自己的原則。這兩點比什麼技術方法都重要的多得多。

其實很多東西真的需要領悟力,比如很多人炒股為什麼會恐懼,因為你自己都知道自己沒什麼優點,當然覺得沒有自信。比如,你的方法換來換去,沒有原則,只會讓你越超越迷茫。

還要不要聽啊???

分割線……

不好意思,最近忙著炒股,忘記來知乎了。我會持續更新,雖然只有幾個人支持。

標籤:-調查類問題 -股票 -交易員 -期貨 -交易


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