創業公司在找天使投資時如何確定自己到底需要多少錢,及可以讓出的股份? | 知乎問答精選

 

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創業公司在找天使投資時如何確定自己到底需要多少錢,及可以讓出的股份?

2018年04月11日 知乎問答精選 暫無評論 閱讀 14 ℃ 次

【Luc Lan的回答(11票)】:

比較激進的迭代:

產品原型階段

第一輪天使投資或自籌資金?融資金額 100,000 RMB ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 天使占股5%

團隊 3人(可預備隨時加盟人選3-5人),產品上線,市場驗證,趨勢把握,用戶10,000-50,000。

該時間段維持三個月。

第二輪天使投資?融資金額 200,000-500,000 RMB ? ? ? ? ? ? ?天使占股10%

團隊不超過7人,強化運營,迅速迭代,加強基礎平台和基礎產品的核心價值和可延展性,產品要做到極致,用戶100,000-500,000。

該時間段維持3-5個月。

A輪融資?融資金額10,000,000-20,000,000RMB ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?占股20%

吸引牛人,每個牛人單獨出來都能是一個聯合創始人,每個牛人帶一個團隊,每個團隊做一個子產品,每個團隊5人左右,逐步增加到5個團隊,基礎平台產品和管理不超過7人,運營不超過5人,共40人左右,每人都可以購買公司期權,按照A輪價格,一共不超過10%,可以少拿工資,多拿期權。

基礎平台加大運營力度,用戶擴展到一百萬人到兩百萬人,基礎平台產品要繼續做到極致。

子產品原型不超過2周,群體批判修改時間不超過2周,研發上線不超過3個月,快速迭代。

A輪融資共不超過6個月。

B輪融資?融資金額 50,000,000-100,000,000RMB ? ? ?占股20%

公司和產品已經成熟,開始加速跑。

【張亮的回答(10票)】:

我的建議是,仔細評估自己的產品達到第一個重大里程碑——一個可以幫你融到下一輪資金的里程碑——需要多少時間、多少錢。在這個錢數上稍微增加 3 個月左右的預算,以備不時之需。

至於出讓股份,是一個需要談的事情,從 5%-50% 甚至更高都是可能的,對於初次創業者或者缺乏成功經歷的創業者,出讓股份是一件缺乏談判權的事情。很多時候只能為做事兒而放棄股份了。底線是一個自己不會反悔的份額。

【陳曦的回答(5票)】:

比較同意張亮說的自己不後悔的比例就是好比例。王子元的主意太理論了,同是投資人,天使的幫助可能是更大的,天使為什麼比VC享受的權利少?如果你是個初次創業或缺乏成功經歷的創業者,相反要更依賴天使一些,天使說不定比你更有business sense。如果有了一些成功經歷,幹嘛一定要找天使,初期的資金完全可以自己想辦法來解決。最上面那個哥們的主意我就更不同意了,創業能聚在一起是緣分,不是算計好了別人再開始,隨緣就好。你足夠強大,比例是個一朝一夕的事情,就不是長期問題。

【萬峰的回答(5票)】:

我沒融過多少錢,都在50萬以內,寫出來給大家參考:

  • 對於股權的比例我一般是不太在意的,需要錢,只有某個人願意給你,那他要90%的股份,你也得給,不然就是死。總結起來就是:這是由供求關係決定的。好在我遇到的都蠻厚道,記得人生第一筆融資,5萬RMB,投資人只要了10%的股份。

  • 股權是不斷變化的,也許你在第一輪給出40%的股權,但是第二輪的時候,你有足夠的錢買回部分股權。只要事做成了,兜兜轉轉很正常。

  • 但是我必須提醒大家,融資之前,一定要想清楚,什麼是你絕對不容任何人染指的關鍵資源(這個關鍵資源絕對不是錢或股權),比如在我眼裡,我的產品與技術團隊是絕對不容分裂的。有一段時期(4個月),我只佔20%的股份,但並不妨礙我做任何我想做的決定。

無論是天使、還是VC、還是PE,都不是洪水猛獸,我是學廣告出身,自第一天踏入職場,就明白這是在帶著鐐銬跳舞。所以迄今為止,在這方面我自認為並沒有吃過虧或者被投資人算計了。

好像國內的一些創業者對投資人的感情都是仇恨並希望他們跪下唱征服的 :D

由於我之前做的事情,都是屬於時刻保持快速現金流的情況,所以需要融資的理由,無非是開發新業務,或者在地方大環境不是那麼好的時候留一些保障安全的資金。

而你去融資,需要多少錢,取決於你在做的事的性質。如果需要比較長的時間去研發,肯定不能套用我的經驗。

希望能對大家有所幫助。

【徐晨的回答(2票)】:

需要的資金量應該由企業本身的情況來決定,主要的因素有以下幾點。1. 企業的初步的主要的milestones是什麼,達到了那幾個可以使企業具備下一輪融資(通常是機構投資者)的條件。2.在這個期間內,企業的合理成本結構是什麼,在不同的市場情況下(高度競爭vs中低度競爭)可變的範圍是多少。3.基於前面兩點,同時考慮一定的風險基數的情況下決定融資額度,建議稍微留有一點余量,但是也不要太多,因為這個階段融資成本比較高。

出讓的股份完全是二者溝通協商的結果,這個階段沒有固定的換算方法。取決於融資方的心理狀態,自有資金來源,個人背景等多方面因素。

【武凱的回答(1票)】:

給出的股份原則

1,給一個讓自己將來別後悔、別反悔、別不平衡的股份

2,和投資人、其他合夥人統一思想,不同類型不同背景的投資人觀點是不同的,重要的是你們要達成一致的觀點。具體點說有的海外背景天使投資人覺得自己拿20%更有利於長久發展,有的國內傳統背景天使可能覺得不控股自己不能心安;

3,盡量瞭解資本市場規律,找有過融資經驗的創業者聊,股權結構合理會是後繼引資的基礎。

瞎說的,俺也是摸著石頭過河中,期待更精彩的分享。

【Rocky Zeng的回答(1票)】:

這個問題本身就無解。就好比問你吃飯要吃幾碗一樣,吃不同的菜在不同的情況下吃都不一樣的。每個創業公司所處的領域,所在的階段,面臨天使投資人的實力(有資源還是錢,還是兩者皆有)都不同。

只是對於創業者而言,盡量佔大股,按照這個方向去談就行。對於需要多少錢,根據自己需要就行,投資得到的錢只是一種貸款,要的越多代價越高,還是要靠自己造血。

標籤:-投資 -創業 -創業公司 -天使投資 -Luc Lan


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