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國內外股票市場上機構持股比例中的機構投資者認定標準具體是怎樣的?

2018年08月16日 知乎問答精選 暫無評論 閱讀 7 ℃ 次

【山林公子的回答(5票)】:

謝邀。

是不是「機構投資者」主要來源於監管機構對於披露要求的定義,比如我們對於美國的信息的匯總主要來自於13F and N-30D 這兩份form。其中13F的要求是如果你"exercises investment discretion over $100 million or more".

注意,如果咬文嚼字地講,SEC對於機構投資者的定義是「In general, an institutional investment manager is: (1) an entity that invests in, or buys and sells, securities for its own account; or (2) a natural person or an entity that exercises investment discretion over the account of any other natural person or entity.」也就是是說,除非你是一個自然人,而且只幫自己買股票,你都是機構投資者。但是低於$100 million的「機構投資者」不需要file 13F,所以我們沒有辦法追蹤他們的持倉,所以也不會在系統裡面顯示。所以總得來說,如果你給自己買股票,買再多都不是機構投資者,如果你給別人買股票,或者你成立了一個公司買股票,超過$100 million就是機構投資者。

然後各地監管機構的定義也不太一樣,HKSFC好像所有註冊的都算,但具體的我懶得查了:P,總之原則就是看監管機構。

標籤:-投資者 -股票市場


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