看到很多人不推薦應屆生去 VC/PE,原因是什麼?進入這個行業有哪些後續發展可能? | 知乎問答精選

 

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看到很多人不推薦應屆生去 VC/PE,原因是什麼?進入這個行業有哪些後續發展可能?

2018年12月31日 知乎問答精選 暫無評論 閱讀 6 ℃ 次

【拓雲的回答(94票)】:

今天中午一個師弟跑來問我對進VC/PE行業如何看,順便作答此題吧。

我在27歲的時候草草寫下兩條人生的規劃,希望35歲的時候能開始做一級市場股權投資,在40歲的時候能做二級市場的投資。沒想到誤打誤撞過去了一年多就進入股權投資行業——對我來說只是意外,不是驚喜。

VC/PE對於我來說不是一個好職業,對於一般應屆畢業生尤甚。

1、從求財的角度看,VC/PE是一個運氣起很大作用的行業,而最好的時光已經過去

VC/PE投項目成功或失敗,運氣的成分很大,很多時候投資人沒看清就投出去了,賭一個概率。

在蠻荒時代,競爭小,被投資企業的預期低,機會多——現在要賭運氣沒有以前那麼容易了,因為很可能事實是平均投資成本提高了,而預期成功率在降低。

2、從求財的角度看,VC/PE的玩法變得更苛刻

曾經有一段特殊的美好的時光,大約是05-09年,這段時間孕育著之後全民PE的熱潮。

在這段時間裡,本土的VC/PE相當一部分投資邏輯是遵循IPO審核的標準——標的的各項指標能達到IPO審核標準,且無重大實質性IPO障礙,那麼只要能投進去,獲得高額回報的可能性很大。

且,當時的企業面臨的VC/PE的資金比今天少得多得多。

從掙錢的角度而言,這是一條看得清的路子。一般來說,投資經理很可以期待從跟投中獲得不少錢。

然而經過全民PE的浪潮,一級市場的價格被抬得太高,而IPO審核的速度又太慢,這種簡單的吃一二級市場利差的掙錢模式,玩起來越來越辛苦和雞肋。

現在的VC/PE回歸投資的本質,更考量對於標的業態、企業管理的理解,對於商業發展趨勢的預判。

3、從求道的角度看,VC/PE是要洞悉現在、穿透未來的行當——而一畢業就在這行很難形成真正的判斷力

投資作為通過眼光來掙錢的行當,泯然眾人的眼光只能給你帶來隨機漫步的收益;只有比別人看得更深、更透、更超前,才能給你帶來超額收益。

那麼,應屆畢業生一畢業就在VC/PE行業廝混能得到更深、更透、更超前的眼光嗎?顯然不能。

就我個人而言,我覺得做到這一點這太難了——即使我實際從事過企業管理,我也能在很多問題上比別人更快地將事情是什麼搞清楚——但是這種程度遠遠不夠。

連弄清楚現在都很難,遑論洞悉未來。

而我所看到是,大量的VE/PE的從業人員滿足於一知半解,憑借臆測拼湊著標的的商業畫布——甚至完全沒有弄清楚一家企業如何掙錢,也沒弄清楚這家企業在法律框架下能做什麼不能做什麼。

這樣在短時間內流連於各個行業的走馬觀花式的研讀能對做出正確決策有多少益處?我表示相當懷疑。

要想有深透超前的眼光,必須有一個行業深入紮實的經驗和完善的知識結構——我沒真正深扎過一個行業,所以我目前還做不到多好。

而一畢業就在這個行業的很多人,當慣了甲方,見慣了動輒幾千萬上億的生意,也看過聽過很多無數倍退出的神話,於是往往覺得自己也很有力量,但實際上大部分心態浮躁,判斷力孱弱。

4、VC/PE行業是資源、關係驅動型的行業

知乎上有人說過金融本質是資源驅動型的行業,VC/PE行業尤甚。

以境內IPO業務為例:作為一項標準化業務,雖然相對簡單,但是畢竟還有點技術,從應對IPO審核到項目管理的知識技能水平高低也很容易分辨,所以境內IPO業務中只幹好活不承攬項目,年景不差的時候,還是可以做到稅後百萬收入的;即使承攬業務,也相當程度上是技術型銷售,口碑和能把事情幹好本身也很重要。

但是對於VC/PE而言,幹活所能獲得回報的天花板遠遠沒那麼高。

一筆投資好與壞,沒有一定的評判標準,常常幾年以後才能看出對錯——甚至項目好與壞的反饋出來的時候,你已經不在原來的機構了。另外,即使你真能看準一個標的的未來,能不能說服投委會,通過決策程序;能不能以合適的價格投進去;投進去後,你的運氣是否足夠好,是否出現各種意外使得原本前景不錯的項目做砸——還有太多不可控的因素。

VC/PE行業,更直觀、及時的評價是你能不能找到標的,能不能把交易做成,而你對這個項目的判斷力高低很難外顯,受運氣影響程度也較大。

一級市場相比二級市場很讓人不爽的地方是,門檻高,要想獲得管錢的決策權不容易;頻率低,無法通過增加下注的次數來減少隨機影響。當然我個人也不想現在就去做二級市場,神棍太多,不知道那條路徑才能取到真經。

小結一下:

1、VC/PE行業由於自由競爭變得不容易掙錢了;且簡單的遊戲攻略不適用了;

2、一畢業就進VC/PE行業無益於獲得真本事;

3、對於做VC/PE重要的是好的關係網絡和項目來源;能管錢,有決策權(自己有錢也行),會做交易;運氣好。

讀到這裡,你覺得一畢業就做VC/PE真的好嗎?

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對於第二個問題,我覺得做VC/PE兩三年後,要麼繼續做VC/PE,也可以往證券事務、信託方向轉,或其他資本市場相關的職業。

但是這兩三年的積累對於轉行而言,效率不太高。

@程燦

【戴斌的回答(9票)】:

1. VCPE行業進入了調整期,沒那麼多機會留給後來者

2. PE是拼爹的行業, VC是拼眼光的行業,這些資源一般應屆生都沒有

3. VCPE大約在2011年進入頂峰期,進來的人素質不一,別覺得自己特優秀

4. 如果是特別好的VCPE 就去吧 2/8原則,去了小基金 特尷尬

5. 去去投行 四大的鍛煉比VCPE更多

6. 會寫代碼去TMT行業的公司工作幾年再說

【細雨滿地的回答(8票)】:

認識一個碩士畢業之後做了10年咨詢的人,他說:咨詢做久了之後就感覺自己廢了。

大致原因是說沒有專注在一個點上深研,無法做大事。

做VC/PE可能同理。似乎對市場和創業有了很多認識,然後自己出來創業卻可能很失敗。

或者說,這個職業,可能讓你長期紙上談兵。

【Fenng的回答(2票)】:

我覺得沒什麼不好的。去鍛煉一下。能夠較好的開拓視野。

【RoyLi的回答(3票)】:

好漢不當兵,好鐵不打釘, 好IT人不做VC。

【王慧文的回答(7票)】:

如果你在這個職業沒獲得成功,你打算下一步做什麼?

【韓一刀的回答(7票)】:

你好,我曾經在國內一家知名的VC工作。我認為你的想法反了,應該先去做銷售,做好了,再去做風投。風投的本質就是銷售,而且很多項目要靠經驗和人脈才能拿到,所以沒有工作經驗和人脈的情況下,在那裡工作會消磨你的鬥志。我有兩個師妹在紅杉資本,本科畢業就去了,做了5年還是分析師。升職無望,而且做VC/PE是一個很虛的東西,主要是你的判斷力。是決策層的東西,如果你連基本運營都沒做過,就直接去做戰略什麼的,你覺得靠譜麼?

有問題可以關注我的公眾微信賬號和我溝通:新先聚品

【姚坤傑Peter的回答(2票)】:

我個人也面臨過這個糾結,甚至更極端一些:在本科畢業的時候。

有一種說法是,這個行業平均入行年齡35歲,一者是需要行業經驗,二者是有一點career end的味道。

而這一說法,卻是促使我選擇VC的主要原因之一:「你對於這個圈子是個怪傢伙!」。

人總是喜歡和自己不太一樣的人打交道,對於buy-side,可能尤其:因為要學的快、學的廣嘛。

【謝新宇的回答(5票)】:

沒做過企業的VC的想法很奇怪,特別是名校畢業的年輕分析師。。他們總會把一些不重要的事情當成很重要的事情。

【知乎用戶的回答(0票)】:

應屆生身在投資行業暫時沒有覺得不好的,可以積累很多人脈以後自己創業的時候路會寬很多,唯一的缺點就是沒有一個比較專注的領域。不過這個可以自己根據自己的興趣愛好選擇,我進投行的目的是為了創業。認知自己。

【知乎用戶的回答(0票)】:

應屆畢業生或者純財務出身的人怎麼判斷項目好壞?只能看報表 數據造假在中國太容易 而且pe vc傷身啊日工作時間至少12小時以上 而且你以為投資不需要天賦的麼 我覺得投資感覺和樂感一樣要天賦的 很不幸的是 很多人沒有 就算有天賦在中國還要有情商有資源有後台有機遇 所謂天時地利人和確一不可

【jielongxuan的回答(0票)】:

我只知道一句會:有些路要走了才知道。

別人說的都是狗屁。適合自己的才是真。

【許坤的回答(0票)】:

需要很長時間的積累;

確實會迷惑人,因為你每天都跟數字打交道,比如幾千萬,幾億 很容易迷惑人;

應屆生不推薦 去個互聯網 或 傳統 行業 沉澱些東西再說 ;

標籤:-金融 -風險投資(VC) -職業規劃 -私募股權(PE) -私募證券投資基金


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