博弈論在高頻交易中的應用是怎樣的? | 知乎問答精選

 

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博弈論在高頻交易中的應用是怎樣的?

2019年01月25日 知乎問答精選 暫無評論 閱讀 4 ℃ 次

【董可人的回答(3票)】:

沒用。

以我有限的瞭解,博弈論首先研究的是定性的問題,比如是否存在均衡?交易機制是否有利於參與者互動?這方面和金融交易比較相關的是機制設計,簡單說就是交易制度該怎麼確定,這方面研究者比較關心的問題是能不能保證市場參與者的出價能夠反映他的真實需求(private information),而不會作弊(參見Mechanism design)。這個問題對交易所還比較有意義,對trader來說,只需要知道具體的機制是什麼樣的就夠了,不關心為什麼這樣設計。

其次在一些具體的機制(比如Google在關鍵詞拍賣中用的Vickrey auction)中,可以在理論上給出每個拍賣者的最佳出價策略。這仍然是離金融交易非常遙遠的理論,因為大多數情況下(尤其是高頻交易),買賣一隻股票並不是為了得到所有權,而是希望通過投機來獲利,所以trader更關心的是價格相對位置(或者叫頭寸),關注點不一樣。

也有定量的研究是關於計算方面,比如計算在一個game裡達到均衡狀態需要多少時間。這仍然是一種上帝視角的問題,HFT們不會關心整個市場是不是達到一個理想中的均衡點,所以這種信息也是沒什麼幫助的。

另外還有一些做agent的是對市場參與者建簡單的模型,通過模擬大量這樣的agent模型來分析一些市場性質,也是更偏向一種思維實驗,對HFT業務沒有任何指導意義。

【simpsonbill的回答(1票)】:

類似高射速機關炮在地面戰中的作用,射速快是優勢,但子彈打完了就成了劣勢,這個時候就體現出戰術--博弈的重要性了,何時射,射多少都是博弈的過程,需要人的戰略思維

標籤:-博弈論 -高頻交易(HFT)


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