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上證指數能被操縱麼?

2019年03月01日 知乎問答精選 暫無評論 閱讀 4 ℃ 次

20120529與0604的上證指數出現一番別有意味的含義,是否有可能人為操控?

如果可能,需要多大的資金量?

如果不可能,是否意味著這兩個數字的含義僅僅是巧合?

不明原因者請猛拽此處hk.news.yahoo.com/%E7%B6%B

【李淼的回答(579票)】

謝邀。

不可能是巧合。(話說答案寫到這裡就有10票贊同,看來散戶力量大大地啊...)

之所以說不可能是巧合,只是因為在特殊的時間出現了特殊的數字,而且出現了3次。這在我這個概率論半調子學生看來,已經是小概率事件中的小概率事件。為了防止牽扯敏感內容,大家知道這些數字就好,不再複述,也不解釋數字意義。

上證指數確實不易操縱:930多家交易中的個股,全部控制價格,似乎是完全難以想像的事情。既然我從概率上認為這不是巧合,那麼就僅僅有一種解釋:上證指數確實是可控的。但我也僅僅是分析而已,並不代表我有什麼確鑿的證據,大家看看樂樂就好。

控制上證指數的精確點位,需要有四個要點:

1. 使權重股的股價保持在窄範圍內波動

2. 次級權重股控盤

3. 利用市場行情

4. 收盤時間

做過機構交易的,大概看到這裡就明白了。

這是我用5分鐘時間做的表,能簡單看看就行:

1. 首先,上證的指數制定,雖然包括了全部的上證A股,但每隻股票對於指數的影響是不同的。即便是超大盤藍籌,也並不是都能對上證指數產生巨大影響。

前20大權重中,銀行、保險、券商、石油、煤炭佔了絕大部分比例,而這些基本都是機構控盤的主要之選。相對小盤來說,這些大盤權重的波動率是受這些機構控制的:a.母公司控股公司 b.社保基金 c.指數基金 d.股票型基金 e.保險理財。而這些機構都是不積極的投資者,一般採取被動策略,所以股價波動很小。他們中可能有「控制者」,但必定不是多數。

而上證指數的計算機制,是用「Σ(加權調整後的現市值 / 調整後的初期市值)」來計算的。這裡面就涉及兩個數字:加權比例 和 初期市值。

對於擴容速度難以想像的上證來說,其市值的增加,主要來自於發行的大量大盤藍籌。而其他的小盤股、低價股,對總市值的影響甚至不到萬分之一。既然上證指數的統計僅僅到百分位(小數點後兩位),那麼其實大多數權重不足萬分之五的個股,都是可以忽略的。

小螞蟻們:

權重佔萬分之五以上的上證股票,僅僅有1/3,大約250只。而權重佔千分之一的個股,136只而已。控制住這136只,基本上離控制上證只差一半了。

2. 次級權重股是指一些市值高,但控盤方比較複雜的個股。在表中的交行,海螺,紫金,包鋼稀土,兗州,新華等等,都在此列。而仔細看看這些權重的持股名單,基本是以公募基金為主的股東。這些人應當是主要的「控制者」。

3. 從技術分析來看,市場的趨勢自1月以來開始「三角形整理」,而這一形態的最大問題就是「何時擺脫整理」。因為振幅不斷減小,任何時候走勢上的擺脫,都會激起市場「抄底」一方的抵抗。所以這次可以清晰地看到,上證跌幅到達2%時,成交量有明顯放大。而這就給了「控制者」一個天然的逆向修正,正好可以形成一個「慢慢調整」的機會。

人們會在圖中那兩次紅圈處抄底:

4. 收盤時間。

上證的收盤機制是「即時成交」,而不是「集中競價」。因此價格----或者說上證指數-----是完全可以用「最後一分鐘」(這裡謝謝@何聚能 知友的補充)來確定的。如果是我想要精準地將某一股價控制在某一點位,只需要在盤口上慢慢堆上我的大量買單和賣單,這樣價格就會逐漸在這一買一賣之間逐漸收窄,直到上下僅差一分錢,並且讓收盤時,股價落在這一價格區間內即可。

而上下幾分錢的波動,同樣,僅僅是全部市值的千分之一的千分之幾的振動,完全忽略即可。

綜上所述,如果是我需要精確地控制某一點位,只需做到:

1. 控盤136只權重占1/1000以上的個股,或者250只權重占5/10000以上的個股。前者對盤口控制的要求更高,而後者對操盤手的要求更高。

2. 一個指數計算模型。我的那個表裡,只要再加上每隻個股的調整後初始市值,就可以輕鬆實現。

3. 一定的持倉量和持幣量,來控制盤口。我不需要太多的資金量,只需能夠承接散戶的拋盤即可。而當指數下跌時,散戶會和我一起接盤,我的資金量更是毫無壓力。

4. 一個信念,來說服願意與你合作的人。

而以上各點,公募基金是可以輕鬆做到的。這些基金經理普遍是40歲出頭,在人格形成最重要的大學時代,他們所經歷的,應當可以為今天的一切「巧合」做出解釋。

我希望我說明白了。

而這一事件的意義如何?

我的解讀是,一些聰明人利用系統不完備的機制,跟市場開了一個不大不小的玩笑。更重要的是,它透露出了一個信號:

(圖片來自:communitymediaworkshop.org/2010)

【徐坡的回答(20票)】

大機構的交易可以用計算機做,當然可以做到非常精確。精確控制的唯一困難在於其他機構是否願意配合。那天,大家都比較默契。?

具體看分時圖,最後十五分鐘,目標價位已經完全控制住了。尤其是最後一分鐘,幾乎所有機構都停止了交易,讓那台計算機準確對上目標價位。 上交所的規定,最後成交價按照最後一分鐘的平均價來計算。這是整個操縱中最困難的地方。所以,整個事情的成敗,歸根結底還是整個市場的默契。

【羅璞的回答(12票)】

諸如操縱的精度、協調市場幾乎全部機構的難度,三水哥都已經說得很清楚了。只是我的主觀判斷和他剛好相反而已:大多數隕石確實都落在不為人知的沙漠中,但如果偏偏有一顆落在自家房樑上,用巧合來解釋可能比用上帝的旨意來解釋更好一些。

以這次操縱的精度(4600分之一的概率)而言,只有把目標點位附近的干擾性的報價都吃光,才能完成任務。不難理解,「吃光」不僅僅意味著胃口大、錢多,還意味著你必須真的吃非常多東西。反映在數據上,交易量應該大幅增加。但是當天的成交量並沒有很高:(我排不好表格,請大家自己點鏈接吧)

google.com.hk/finance

【謝丹的回答(6票)】

聽說當天google 發的指數就不是這個數據。2309.583 ?-63.85

?

果真如此的話,不是有人操縱數據,而是有人操縱發佈數據。邏輯上,這個更加科學。

?

【磨刀誤砍柴工的回答(2票)】

直接設定指數數字的可能性最大,上交所會被嚴查的。

就像捅雞菊公佈的數字,當然基本的趨勢也要極度接近,確保最後關頭扛得住出來搗亂的,這個最難。

我估計應該設計了很多種預案,比如不是跌64.89,跌23.64,23.89,46.98,89.64,都有可能,視當天實戰環境而定。

掌握這門手藝的人,如果做股指期貨豈不是指哪打哪啊,太牛了。

【簡單的回答(1票)】

與某個大資金相比單獨控制相比,我更傾向於這是集體意念的結果,為防止散戶和游擊隊突擊尾單,破壞莊家辛苦做成的線型,國內的收盤價是最後五分鐘的集合,所以,當有心人突然發現數值接近時,默契地共同努力,正好時逢熊市,無莊股遍地,於是共同造就了這一奇跡吧

【唐榕澤的回答(3票)】

第一種可能是有大資金搞惡作劇,在尾盤滬指生成收盤價時壓不成交的賣單,從幾大權重股收盤價格來看這種可能性略小。第二種可能是上交所有人搞鬼,在系統生成收盤價時修改價格。我不太相信這是巧合,所以我更傾向於第二種可能.

【探頭探腦的回答(1票)】

有意思,我是這麼想的:第一次(29日)絕對是個巧合,但它引起很多人的注意——將事件和指數聯繫起來。一部分資金出於紀念或其他各種原因,表現出無限靠近紀念點位的偏向。也許是運氣好,其他偏向剛好完全對沖,也許是資金體量非常龐大,在那兩個時間點「紀念偏向」成為了市場的主導偏向。總之,就是運氣加民意

Stand Alone Complex??

【一帆的回答(0票)】

我們老師說一些大機構可以利用對市場上的權重股打壓而影響上證指數,陸肆那天絕不是巧合,同意李淼所言:一些聰明人利用系統不完備的機制,跟市場開了一個不大不小的玩笑。更重要的是,它透露出了一個信號:we are not alone ?由此可見,一個可以被容易操縱的股市是有多麼可怕,小散們能早點逃命就逃去吧,這個市場不是一般人能玩得起的。

【魏書法的回答(0票)】

上面一大片廢話。題主只明白要想操縱就必須得形成合力,也就是一致做多或做空。試想,A股現在多少的市值,有多少機構,散戶,人心無數,怎麼去操縱。

【倪欽的回答(0票)】

上證就是一件完美的藝術品,堪比清明上河圖。(燈塔只為有緣人亮起)

【申秀強的回答(0票)】

【據傳,無考證】是某外資銀行大鱷考驗一批操盤手聯合操盤的能力,並以此向某方施加壓力。

【段旭的回答(0票)】

操縱大盤指數的後幾位到某個數字,比操縱某只股票的股價要容易很多。

【劉易斯的回答(1票)】

主力機構操縱個股是完全正常的。至於大盤指數,沒有誰有實力操縱,但主力機構可以通過操作權重大的股票來影響大盤指數。或者說「信心」,你相信這是所有人的「意念」的結果麼?

【孫可的回答(0票)】

上證指數是可以被操縱的,通過打壓或者拉升權重股可以做到

精確地使上證下跌某某點位,尤其是小數點後兩位,理論上只要運算系統夠強大,是可以把具體方法算出來的。

市場每秒的變動都受到N多因素的影響,全部量化基本是不可能的,目前應該沒有任何機構能把這個系統做出來。

因此,操縱上證可以,精確操縱?不可能

【陳玉祥的回答(0票)】

做為技術派,操縱上證收盤指數幾乎是不可能完成的任務,雖然李淼講了很深入的分析。雖然我認為人類(學生)的靈魂是存在的的,但這次指數絕對不是任何存活著的人類、機構所能操縱的。而巧合和天意只是說法上的不同,但表達的意思差不多。同意是巧合。

【薛青的回答(0票)】

大資金參與者下單有的是用電腦程序來下的,稍微改變下邏輯,在指數高於點位的時候出貨,低於點位的時候接貨。不知這樣的可能性大不大。

【清伊佩的回答(0票)】

不管怎麼說這個事情是一個人或者小的一夥人是無法完成的 雖然不瞭解 但是感覺那個大莊家的圈子是十分複雜的 即便如童話一樣莊家們小團結了一下 但是追查起來肯定會連坐一堆人的 屬狐狸的他們不會不知道 所以 這是不可能的 只能說是碰巧了

【連勳的回答(0票)】

菜鳥一隻,覺得我說的太幼稚了就折疊我吧……

我覺得大家傾向於相信陰謀論,是因為我們願意相信這個社會還有理想追求良知等金錢以外的BALABALA。一次是天意,兩次就不能總是巧合了,但我感覺這事不是幾個理想主義偶露猙獰的人就能做成的或敢做的,背後絕對有人……不然熊貓一查那後果……話說有人能分析下這事有可能從交易記錄裡查出是誰或者哪一批人幹的嗎,或者鎖定一個嫌疑圈。按他們的風格,估計會錯殺不放吧。

【舞秋風的回答(0票)】

不是有無可能的問題,而是怎麼操縱的問題,關於這個前面的李淼同學已經分析得很明白了。

【楊磊的回答(0票)】

基本上不可能被操縱!

小散操縱不可能吧?

大戶操縱? 也不可能,比起機構投資者,差遠了.頂多能操縱一隻股票...

機構操縱? 現在這個市場上,有多少機構? 他們怎麼可能一條心的做一件事??

而且,機構投資,一般都是有計劃的,每週每天開會,每天都是按照計劃來的,不是你想的拍拍腦袋就買和賣的.

【宮生的回答(2票)】

上證指數只是一個數字,和國家統計局每年發佈的數以萬計的數字,本質上沒有區別。

想到這一點,無論其基於多大規模的數據統計,都不必懷疑其可操作性。

說到底,這是一個關於 「萬能政府」 的信仰問題。?

標籤:-投資 -李淼 -股票 -陰謀論 -股市 -低智商社會 -超自然現象


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