互聯網金融到底是什麼?難道只是在互聯網上進行金融活動嗎?有實質的改變嗎? | 知乎問答精選

 

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互聯網金融到底是什麼?難道只是在互聯網上進行金融活動嗎?有實質的改變嗎?

2019年04月16日 知乎問答精選 暫無評論 閱讀 3 ℃ 次

【金彩在路上的回答(51票)】:

1.互聯網金融到底是什麼?

金融這個領域發展的很成熟了,基本不會有實質性的創新。但互聯網的發展誰也看不到頭,對金融業有多大的顛覆性影響,誰都說不清。就目前來說,互聯網金融的定義,人民銀行在13年二季度的貨幣政策執行報告裡給出了:

作為傳統金融業與互聯網結合的新興領域,互聯網金融具有透明度高、參與廣泛、中間成本低、支付便捷、信用數據更為豐富和信息處理效率更高等優勢。

第三方支付、網絡信貸、眾籌融資以及其他網絡金融服務平台等互聯網金融業迅速崛起。

2.難道只是在互聯網上進行金融活動嗎?有實質性的改變嗎?

互聯網金融就是金融和互聯網的結合,但絕不只是「在互聯網上進行金融活動」這麼簡單。目前來看,互聯網已經有了徹底改變傳統金融行業的能力。人民銀行說,互聯網金融具有透明度高、參與廣泛、中間成本低、支付便捷、信用數據更為豐富和信息處理效率更高等優勢,逐一來看。

  • 透明度高

一大部分金融機構和金融從業者賺的是什麼錢?信息不對稱。金融的文化是精英化、神秘化;互聯網的精神是開放、共享。金融放到互聯網上,可以大大提高透明度,可讀信息也增加很多,部分解決信息不對稱的問題。

  • 參與廣泛

參與廣泛因為技術手段便捷,促使之前很多不參與金融、無需參與金融(小額資金)的人都參與進來,不僅大大增加了資金和參與人數,更會增進沉澱資金的流動,提高資金利用效率。

  • 中間成本低

無需網點、無需櫃檯、無需大量的人力成本等等,這些都是時代進步、科技進步的優勢。

  • 支付便捷

現在,我們拿著手機已經可以進行很多支付轉賬了,你的現金和銀行卡用得越來越少了吧。未來,絕對會出現那種,只拿著手機、手錶、甚至指紋就可以進行一切支付行為的時代。這還不算顛覆性麼。

  • 信用數據豐富、數據處理效率高

大數據時代,數據會大到什麼程度、數據挖掘可以到什麼程度,這都是無法預測的。就目前來說,通過數據分析,阿里小貸可以把利率做到18%、壞賬低於1%。如果未來大數據可以足夠大,就是新的「徵信系統」,對資金利用效率的提升絕對是顛覆性的,且不說餘額寶通過數據分析可以做到T+0、期限錯配這種「小應用」了。

  • 另外還有一點,人民銀行的報告裡沒敢說,就是互聯網貨幣。

互聯網貨幣對金融市場更是顛覆性的存在,比特幣的價值有待觀察,但至少這個價值已經得到了認可。Q幣這種沒有炒作空間的「貨幣」在網絡幾乎等同於RMB。這就顛覆了「中央銀行統一發行貨幣、以國家信用為擔保」的一管模式。很多「互聯網貨幣」已經在一定範圍內作為商品定價的基礎和交易的媒介了。

【沈寒詡的回答(30票)】:

銀行那幫保守派在博鰲論壇上個個跟小丑一樣。本世紀中葉回首會發現,難以置信的是,互聯網創新的主陣地竟然在天朝而不是互聯網發達的美國

由於天朝民營銀行限制大起步艱難,再加上各大傳統銀行長期佔有市場,要通過傳統銀行市場化推動金融改革遙遙無期,進而讓天朝整體金融改革和軟妹幣市場化停滯不前

但是餘額寶卻撕開了一個小口子,讓太多人看到了希望。餘額寶直接威脅到活期定期存款的生存,要不了多久會上網的都不會去銀行存款,這就意味著銀行無法正常吸納社會資本。雖然餘額寶不是銀行,其吸納的資本還是要回流到銀行中去,但是這部分利差銀行是賺不到了

餘額寶之所以會產生,不是阿里巴巴勇於創新,支付寶到餘額寶僅僅一步之遙,為什麼這麼多年不出餘額寶?因為市場上的融資成本已經高到有部分金融願意主動讓利給儲蓄用戶來獲取資本,有這樣迫切的需求才出現餘額寶這樣划算的產品

如果我們只看細節,似乎會覺得餘額寶將引領抬高金融業成本的浪潮,但是從宏觀看,這部分利差會給社會補充不少流動性,並且金融業受到刺激更加主動的競爭存款和放貸,必然會讓系統總體融資更加便利。從最簡單的角度看,促進行業內競爭必然給該行業外帶來福利,所以餘額寶不用說肯定是造福社會融資的好東西。不過,不能單純的說金融利差收益的高低決定融資成本,金融業收益過高過低都會不利於社會融資效率,就好像通脹率不簡單決定經濟發展一樣。在餘額寶出現前那幾年,天朝銀行的利差收益明顯是太肥了,所以市場才自動產生破壞潛規則的創新

互聯網金融直接壓縮了銀行的盈利空間,這就是為什麼傳統銀行對金融互聯網很讚賞但是對互聯網金融各種負面情緒,不是叫罵就是強裝鎮定的鄙夷。金融互聯網讓銀行賺錢,互聯網金融讓銀行賺不到錢

如果固有的社會存款帶來的利差銀行賺不到,傳統金融業大刀闊斧的一系列改革就必須加速。銀行沒辦法輕鬆吃利差,就必須更積極的創新創收,被逼去做過去不屑於做的事,比如小微企業貸款等等這些長期以來是民間信貸地下錢莊」非法集資「經營的買賣。同時存款沒有生存空間,意味著軟妹幣利率市場化成為順理成章的事,如果社會中絕大部分存款都流向互聯網金融,銀行們勢必不再固守固定利率而更加迫切的要求自主利率,於是在三年內我們將有可能看到軟妹幣利率市場化,因為只有利率市場化,銀行存款才可能和互聯網金融競爭,這就是所謂的倒逼銀行業改革

原先排著隊想搞民營銀行的資本以及包裝私募基金申請公募基金的資本,都看到了門檻更低的進入金融業的方法,只要通過和互聯網金融合作,能更加快捷的與金融業務掛鉤,而不必辛辛苦苦受限於各種傳統金融規範。這並不是因為互聯網金融缺乏監管風險高,這種口辭是騙外行的,因為互聯網金融不是互聯網自己搞金融,而是互聯網將金融集資投資的形式變革,最終管理資本的仍然是傳統金融機構。所以如果說風險,互聯網金融的風險只可能低於傳統金融,因為理財方是傳統金融,而集資成本卻低於傳統金融。而傳統金融大佬之所以反對,是因為搶先和互聯網合作的金融服務商基本上都不是大佬,也就是說一些為了搶市場求生存的傳統金融小弟通過與互聯網商務合作挑戰大佬地位,讓大佬火冒三丈。於是民營資本一直想插手金融業卻一直遊走在合法性的邊緣,互聯網金融讓他們看到希望

說完小額集資與大額投資的需求,更重要的是盤活貸款,這裡不光是指已經開始的互聯網金融個人貸款業務。我們都知道長期以來小微企業和創業者的貸款在天朝是遠遠不如發達國家那麼順溜的,銀行大爺們門檻太高,所以才會頻繁發生擦邊非法集資,社會資本有將近一半是遊走在銀行體系之外的民間借貸,不僅法制監管困難風險很高,而且造成很多社會問題。這都是傳統銀行不屑於幹這種小活麻煩活風險活所致。互聯網金融帶來改變格局的一線希望,即便互聯網金融沒有直接做好做強小貸,也會逼著傳統金融為了彌補利差損失不得不更積極的去做小貸。資本市場將有希望更加明朗化,從而降低運行風險

以上三點是金融改革一直以來的三座大山,是最主要的,所以天朝不可能因為幾大行親兒子哭爹喊娘而扼制互聯網金融,而會抓住這個機遇漸進加速金融體制改革。這也充分顯示出市場經濟比起宏觀經濟來的強大,有形之手在搞變革創新上是不如無形之手的,天朝所要做的是觀其變、規其范

其實互聯網金融對整體社會面貌的改變會非常多,因為金融是現代經濟的主動脈,互聯網則是現代社會信息化變革的中樞,兩者充分的結合會很大程度改變世界運行的方式甚至影響國際政治推進全球一體化

【周良的回答(8票)】:

我來給一個簡短精悍的答案:

古代有一句話叫做「分久必合,合久必分」,傳統金融是錢由「分」到「合」再到「分」的過程,互聯網金融直接去掉了「合」的過程,這就是「金融脫媒」。資金依賴互聯網低成本的融通這就是互聯網金融。(聲明:轉載請註明作者姓名)

【知乎用戶的回答(5票)】:

提到互聯網金融,普通投資者可能會首先想到餘額寶等寶類產品。實際上這僅僅是互聯網向金融領域延伸所形成的私海,就像中信銀行薪金寶是銀行領域向互聯網延伸的私海一樣。真正深度融合兩行業屬性所形成的公海,是P2P與眾籌,也許你現在還沒有投資這兩種品類的意願。但在不久的將來,其將成為大眾投資的主流品類。甚至在某種程度上間接、提前實現了市場利率化,從而對銀行與寶類產品都造成較大衝擊。

互聯網金融讓金融回歸本質

金融本質上是服務於實體經濟的。但是實際情況卻是2500多家非銀行上市公司利潤的總和不及16家銀行。說實體經濟是在為銀行打工,並不算誇張。如果拿交易制度比喻的話,銀行就是做市商,吃借貸雙方之間的差價——息差,而理想的金融應該是集中競價制度,借貸雙方直接零利差對接,僅需第三方提供平台,平台依靠流量盈利。這應該是互聯網金融的方向。

明明不是P2P偏要自稱P2P

P2P的本意是個人與個人直接借貸,投資人要充分瞭解借款人信息、資金用途,很接近理想中的金融形式。但目前P2P已經異化,第三方擔保介入(或者是陸金所平台自擔保),讓投資者完全無視借款人信息(想瞭解平台也不提供給你),有些甚至還搞起了資金池業務令P2P失去了本來的味道,成了「線上的銀行」。

不過仔細想想,這樣不好嗎?正是在擔保介入之後,風控才得以加強,P2P發展才異軍突起。符合市場需求的演變,我們不能說它不合理。

市場之所以沒有讓理想的金融存在,是因為目前的風控現狀不適合。靠中國當先的徵信體系,讓投資人完全風險自擔的Lending Club模式顯得有些水土不服。擔保方需要作為風控的補充介入。

但未來風控形式可能會發生變化,自然人與法人的行為都會逐漸數據化,將來能夠依靠這些行為數據風控,便可以去擔保了。風控的這種進化過程可能要比我們想像中的要快,阿里幾年前的風控便有這方面的雛形,令銀行感到有些不可思議。

那麼既然已經不是P2P了,為什麼偏要自稱P2P呢?因為監管。目前個人與企業之間、企業與企業間的借貸實際是不合法的,只有個人對個人合法。因此雖然已經轉變成了擔保方負擔債務,但仍叫P2P。

明明是眾籌偏自稱不是眾籌

最近眾籌平台紛紛欲淡化眾籌標籤。創業津梁總經理謝宏中的網站投融資對接平台叫「雲籌」,稱融資只是其中的一環,要做的是包含前期孵化與項目管理的整體創業服務。這應該也是眾籌的一個延展趨勢。

股權類眾籌的代表天使匯最近也開始稱自己面向的不是公眾,所以不是眾籌。意思是說眾籌是公募,天使匯是私募。

就連最接近眾籌本質的創意型眾籌——點名時間,全面轉向萬物聯網之後竟然也稱自己不是眾籌,是智能硬件首發平台。點名時間再不是,就沒有眾籌了。

急於撇清「眾籌」,還是因為監管。馬上要出的眾籌監管明顯要比P2P面臨的壓力大很多。也難怪,美國目前的眾籌幾乎都只允許以實物形式回報投資者。中國監管向來是亦步亦趨跟隨美國,自然難以有大的空間。在那裡大叫:「我才不是眾籌,你們全家都是眾籌」就是為了規避監管。(原創老虎財經:laohucaijing618)

【高昇鎮的回答(6票)】:

我覺得嘛,這就好像說電子商城能否替代實體商店一樣。馬雲跟王健林打賭都只是說替代一定比例,互聯網金融就是一種創新,但無法替代。就像女士逛衣服有時間還是會直接去實體店,這是一種體驗,一種享受。但去銀行排隊不一定是一種體驗、享受了,但會得到一種實際的人工服務,這可以網絡無法替代的給人的一種安心感。隨著大數據和雲計算的普及,這種創新會越來越多,越來越多便捷,對傳統銀行會造成一定的衝突,使得更加利率市場化,使得銀行中介更加邊緣化。但實質上還是在錢生錢,還是通過市場在發展產業,通過金融服務拉動一定的經濟發展。

【丹東尼的回答(2票)】:

每天必看的網站:

金融之家-互聯網金融綜合門戶

經濟觀察網 專業財經新聞網站

cf40 - 金融四十人論壇——中國金融中堅智庫

財新網 財新網-原創財經新媒體-CAIXIN.COM

一財網 一財網_第一財經

【成增存的回答(1票)】:

一、說多無益,越描越黑。

金融的本質是「資金融通」。

金融的價值是「提升資金融通效率」。

互聯網金融是,在金融業務在互聯網時代,借助互聯網的力量發展的金融形式。

互聯網帶給金融的是「大量用戶、信息傳播快、去媒介化」。

二、本質是金融+互聯網的革新。

所以,互聯網金融的核心是「利用互聯網資源提升資金融通服務。」。

三、目前的互聯網金融形式

金融形式:投資、融資、支付;

互聯網資源:大批用戶、去媒介化、信息傳播快;

結合的互聯網金融典型形式有:

1、「投資+大批用戶」的例子:餘額寶。

2、「投資+去媒介化」的例子:三方銷售公司,P2P。

3、「投資+信息傳播」的例子:社交媒體投資。

4、「融資+大批用戶」的例子:白條應用等。

5、「融資+去媒介化」的例子:眾籌,P2P。

6、「支付+去媒介化」的例子:三方支付,移動支付。

等等

世界時鐘是追求效率的世界,金融也必定朝著這個方向發展,如何提升效率、最大化金融需求,會是未來互聯網金融發展的重要出發點。

所以,個人比較看好P2P,眾籌的發展前景。

【薛亮的回答(1票)】:

互聯網金融我的理解,既具備互聯網的特性:快速的產品創新和市場反應能力、在客戶體驗與大數據運用方面的專業能力、低成本的運營和巨大用戶聚集優勢。又需要懂得金融的運作規律和風險把控體系。具備互聯網背景的從業者需要瞭解更多的金融的專業,深入到真正的金融交易和產品設計中。

互聯網金融並不是站在傳統金融的對立面,而是對傳統金融的補充,互聯網金融雖然暫時無法撼動傳統金融的壟斷地位,但會推動和促使傳統金融提高服務質量和效率。

【溫小星的回答(1票)】:

目前我國學界和實務界並未就互聯網金融達成一致概念。目前業內有很多觀點,有的學者認為互聯網金融就是運用了互聯網技術的金融,是金融服務更快捷有效。有的學者認為互聯網金融是有別於傳統金融的一種新金融模式,是一場金融革命。

贊同陳一稀(中國人民銀行杭州支行)除中央銀行關注的電子貨幣外,將目前國內互聯網機構創新分為支付方式創新、渠道創新、投融資方式創新和金融機構創新四種。具體內容如下表:

較為贊同互聯網金融只是傳統金融的技術延伸的說法。因為正如戴險峰(中國人民大學特聘教授)所說,在互聯網和金融都最為發達的美國,金融業的市場結構因互聯網而發生了翻天覆地的變化,但其學術界和業界都從沒出現過「互聯網金融」這個說法。原因就在於互聯網作為一種技術,儘管提高了效率,但並沒有產生新金融。將二者放在一起談所謂「互聯網金融」,從而將之當成一種新的金融形態的分析,是中國獨有的。而在中國,之所以會有大批所謂「互聯網金融」公司的存在,根本原因是金融管制形成的監管套利空間。

互聯網金融是建立在平台經濟(Platform Economy)基礎之上的,平台經濟的典型經濟學特徵是構建平台的邊際成本基本為零,而邊際收益卻很高。在互聯網的背景下,支付便捷,市場信息不對稱程度非常低;資金供需雙方在資金期限匹配、風險分擔等上的成本非常低,可以直接交易;銀行、券商和交易所等金融中介都不起作用,貸款、股票、債券等的發行和交易以及券款支付直接在網上進行。但是這些區別於傳統金融的優點仍不能改變其本質。對互聯網進行研究,應該認識到其作為技術的本質,及其作為技術的普遍適用性,包括在傳統金融企業的運用。譬如餘額寶這類「互聯網金融」產品,本質上是基金,互聯網只是銷售渠道。如P2P平台,除了Virgin Money和拍拍貸的商業模式是建立在所謂web 2.0的純平台基礎上,其他的P2P平台都提供本金甚至利息擔保,基本都還是承擔著傳統銀行的中介功能。

當然,也認識到傳統金融理論無法解釋互聯網環境下出現的虛擬貨幣等新型事物,但是目前,以比特幣為代表的虛擬貨幣其合法性仍存在較大爭議,以此推斷互聯網金融是區別於傳統金融的新型產業,在目前的發展態勢下,為時過早。

【安福雙的回答(2票)】:

我所理解的互聯網金融,絕不是簡單的把金融業務搬到互聯網上,如果是這樣,其實銀行的網銀很早就是在做互聯網金融了。

要理解互聯網金融,首選理解互聯網。在我看來,互聯網連接了一切,尤其是人與人。互聯網的精神就是自由、民主、平等。因此,以前人們要先把錢存到銀行,然後銀行把錢貸款給借款人;現在運用互聯網技術,人們可以在網上直接借錢給需要的人,而不通過銀行,這就是P2P網貸;以前公司籌集資金要去證券交易所,但現在可以在網絡上發起眾籌,直接讓支持、認可你的人投資你,這就是眾籌。

所以,互聯網金融可以說是直接連接了人與人以及人們背後的資金。銀行的網銀本質上只是把原有銀行的業務搬到了網絡上,並沒有實現人與人、資金的連接,所以難以稱之為互聯網金融。

那麼,互聯網金融會顛覆傳統金融嗎?不會!

電子書出來這麼多年了,也沒有消滅紙質書。況且,很多互聯網金融的基礎業務還是建立在銀行等傳統金融的基礎上呢。二者會既有競爭取代,又有合作,共同促進。我預言,未來將沒有互聯網金融和傳統金融的區分,一切金融都將走向互聯網金融!

【玨如的回答(0票)】:

互聯網金融是順應信息時代發展的產物

【知乎用戶的回答(0票)】:

互聯網是什麼,難道只是把人類的生活移動到了網絡之上,有什麼創新嗎?

蒸汽機的出現不過是產生了高效的勞動力,就極大地影響了人類的發展歷程。

雖不是說互聯網金融具有如此大的力量,但話說量變引起質變,工具渠道的改變帶來的影響由於受眾基數之龐大而變得不可估計。

【葉春的回答(0票)】:

互聯網金融監管協會的建立,中國信用代碼的趨勢,個人對互聯網金融的未來很看好。現在互聯網金融領域的公司如雨後春筍一個個冒出來,P2P行業快速發展有客觀原因,整個p2p市場目前正處在一個比較新興的階段,機會還有很多,就看自己怎麼把握了。

【木木木的回答(0票)】:

互聯網金融前途很好的

【聖王的回答(0票)】:

未來沒有互聯網金融,也沒有金融互聯網,而是所有金融機構都必須具備互聯網屬性,經過互聯網改造過的金融行業,將脫下他們現在高高在上的外衣,更平民化,更智能化

【徐錚的回答(0票)】:

是否會產生實質上的變化是相對的,這種變化不能說是創新,更加接近於邏輯走向發生變化,比方說互聯網能將金融需求集中,這樣就可以開闢細化市場,有了市場自然會出現針對性的機構或者說針對性的解決方案,我們要明白不是什麼問題都是有銀行等國家機構或者說現有的金融機構可以解決的,有互聯網基因的公司能更快更加準確的對新發掘出來的金融市場作出反映,推出產品,這就是最終如何做到市場利率化的方向,競爭上新型互聯網金融公司在細分市場上不會輸給傳統的金融機構的原因在於傳統金融機構原來擁有的在細分市場上反而變成了負資產,而且這個負資產理論上就算自己發現了不利競爭也無法改變,原因很簡單,不願意放棄即得利益。

【梁良的回答(0票)】:

互聯網金融會讓互聯網從傳遞價值的時代轉變為創造價值的時代,會改變部分金融產品的形態,大數據和互聯網的特性會給金融業帶來前所未有的變化,當然只存在金融領域的一部分!一定會有一家互聯網金融公司,可能是P2P,也可能是眾籌,取代現在BAT中的一家!

PS:樓主這個問題問的很好!

【陳昱全的回答(0票)】:

先說明我不是專業人士,如果有問題歡迎支出,我立即改正。

關於互聯網金融的定義,這個還真不好定義,雖然央媽給了個定義,但是我總覺得隨著整體市場的發展和創新,這個定義也會不斷的被改變。

改變上我認為已經有企業做了挺多改變創新了,就說當下很多互聯網金融公司所作的創新吧

1、說說「金融脫媒」

百科:「脫媒」一般是指在進行交易時跳過所有中間人而直接在供需雙方間進行。「金融脫媒」又稱「金融非中介化」,在英語中被稱為「Financial Disintermediation」。

所謂「金融脫媒」是指在金融管制的情況下,資金供給繞開商業銀行體系,直接輸送給需求方和融資者,完成資金的體外循環

比如現在很火的P2P貸款,將來會很火的眾籌

2、扯扯普惠金融

看看百科的概念:

普惠金融是一種理念,是一種能有效、全方位為社會所有階層和群體提供服務的金融體系。

比如大媽都知道的餘額寶

3、扯扯O2O

因為很多業務需要面簽,這個是監管方為了安全約定所作的限制,所以互聯金融也有O2O,從線下導流量到線下的方式

比如91金融超市,線上完成貸款雙方的匹配和基本信息錄入等,但還是要去銀行完成整體業務。

這些算不算已經做了挺大得改變

4、扯一扯徵信

徵信一直以來都是挺難的,但是對於淘寶阿里以及騰訊來說,他們卻有大數據來支持做這一塊的業務,因為他們有大量的用戶或商家的信息和消費記錄等。

所以阿里和騰訊也想做虛擬信用卡的業務

另外如果你想說的是金融產品的創新

1、比如當年的CDO,CDS這種資產證券化和衍生品

目前看起來也有做的感覺,比如P2P這個領域。

也有債權打包的再次銷售,也有保險或者擔保公司做保證實現增信,分別有點類似CDO,CDS這種金融產品的創新,只不過沒有那麼的公開,或者說規範。

2、基金產品的創新

之前國外也有基金是虧損10%以內,基金公司掏錢,賺錢了呢就是你賺了,當初百度百賺也有類似的創新,不知道其中的做法可能是最簡單的賣了10億我也搭配買入10億,其中收益都給用戶,還是可能設計了A,B型基金的架構做的這個事情。

我覺得也會有公司設計到這塊去做創新

3、數字貨幣

比特幣這種,去中心化的比特幣算不算一個重大的創新呢,我認為那必須是啊,他會顛覆現有的整個清算系統,不過我個人不太看好他會充當貨幣。

其他的我也暫時想不到啥,bankrate的模式我就不加進來了,比如啥金融領域的去哪兒這種,似乎並不太創新這裡就沒加進來,其他的想到了再加進來吧!

標籤:-金融 -銀行 -互聯網 -電子商務 -互聯網金融


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