國內做量化交易 (seeking alpha) 方面上有哪些比較好的公司? | 知乎問答精選

 

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國內做量化交易 (seeking alpha) 方面上有哪些比較好的公司?

2019年05月10日 知乎問答精選 暫無評論 閱讀 9 ℃ 次

【楊改之的回答(17票)】:

謝邀。

我還指望著折騰不起了去找個好工作呢,評價哪家公司好哪家公司不好太容易得罪人。乾脆從另外一個角度答答這題:國內量化交易的資金管理額度、業界影響能力、歷史記錄光鮮程度都很低,如果不是橫向對比國內同行,而是縱向對比美國市場,國內目前實在找不出稱得上好的公司。也正是因為如此,量化交易在中國的發展應該一片光明,活著的可以更好,後進者也有很大的空間。

首先需要聲明的是,題主在量化交易後面只說Seeking Alpha是有問題的,量化交易的範圍無異更廣。這裡盡量把重點放在Alpha上,由於某些基金無法清晰分類等問題,也會涉及Beta擇時。高頻、做市等暫不討論。

先簡單說兩個國內名聲比較響的量化交易基金,李笑薇的富國滬深300指數增強和宋炳山的尊嘉ALPHA,一個公募一個私募,兩個都是做Alpha擇股的。區別為一個用擇股來增強指數,一個用空倉對沖系統風險做市場中性。

說富國滬深300不得不談李笑薇這個人。李笑薇女士,北京大學經濟學學士,美國普林斯頓大學公共管理碩士,美國斯坦福大學經濟學博士;在摩根士丹利資本國際Barra公司任股票風險評估部高級研究員;在巴克萊國際投資管理公司歷任高級研究員、高級基金經理、大中華主動股票投資總監;隨後回國加入富國基金,是國內公募基金中唯一入選國務院第二批「千人計劃」的投資經理人。這應該是中國量化投資界最拿得住得手的履歷了。

富國滬深300當前的規模為27.247億,在運行前半段表現亮眼。下圖是其表現情況,來自富國官網。

尊嘉ALPHA初始規模9600萬,運行以來一直穩健上升,表現出了市場中性的優點。官網上的自我介紹是:「市場中性策略源於CAPM模型。它的基本思想就是通過賣空期貨、期權等衍生品對沖投資組合的系統性風險(套期保值功能),將股票組合對市場的超額收益分離出來,這樣組合持有者就不用承擔或者承擔較少的系統性風險。股票市場中性策略的收益主要來自於投資者的選股能力,即Alpha(α)。」 屬於典型的對沖基金思維。下圖是其表現情況,來自朝陽永續。(官網給個模擬圖是幾個意思?)

熟悉國內市場的應該很清楚,規模數據對比傳統投資還是滄海一粟,走勢情況也不能算作驚艷。

然後,請移步看一看美國市場上的情況,下面這個表是FACTSET最新一期的對沖基金(注意不是量化對沖基金)調查,對沖基金TOP50:

搞量化的是不是很激動?前四名全是量化基金,前十里有量化的半壁江山。其中AQR屬於家學淵源,以Alpha因子選股起家的。雖然量化選股在傳統的公司研究方法前面還是小弟弟一枚,但是無疑已經有了自成體系的實力和話語權。

另外多扯一句,之前偶然瞥見過李笑薇一支指數增強基金的海報,整版的以西蒙斯為大旗來為量化選股搖旗吶喊。如果對量化基金有點瞭解的人,應該知道其實這有張冠李戴之嫌。量化選股Alpha策略要拜的真神應該是AQR的Cliff Asness,另外Fama的助教David Booth出來創立的Dimensional Fund Advisors好像做的也不錯。這說明一個問題,國內的量化其實還處於賣力吆喝的階段,業內認知是跟不上實際工作的。

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有空來說說這幾支大牛量化基金的故事,之前說了要涉及Beta策略的,結果搞到現在也沒見Beta ^_^。 有興趣的朋友去讀讀《寬客》(《The Quants》)吧,寫的還不錯。不同於那本《寬客人生》,這本偏Trader。

【知乎用戶的回答(0票)】:

尊嘉資產,朱雀投資(阿爾法系列資金)

【qianliu的回答(0票)】:

謝邀。國內在量化方面真正做出口碑的據我所知還沒有吧,不過有一些團隊已經成一些氣候啦,在高頻方面。期待回國帶個量化團隊做出影響力。

【知乎用戶的回答(0票)】:

金鍀資產

鎝金一號 - 私募基金

【BruceAshbey的回答(0票)】:

曾經在某地介紹過國內的情況

公募派主要是富國李笑薇的成功,幾乎被原來在BGI的一群人保持

包括

大的就有:華安、博時、華泰柏瑞(今年特別好,可以關注)、景順長城等

這群人裡面還有做私募的:杭州龍旗

私募圈子裡面關註:

股票方面:尊嘉、金鎝、杉杉青騅、倚天閣

期貨方面:富善、淘利

【Miya的回答(0票)】:

元盛?

【李騰的回答(2票)】:

回答問題,順道宣傳下我的網站;)

量化股票組合策略

標籤:-量化交易


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