-信託 | 知乎問答精選

 



一名信託經理應該有怎樣的知識結構?

【mudbear的回答(104票)】: 這是個挺好的問題。雖然我自己一天信託經理都沒做過,不過作為中台,跟上百個信託經理打過交道,看他們寫的評估報告、審核起草的合同、解答咨詢問題、討論交易結構,對每個信託經理的性格、風格、水平心裡還是會默默地有所評價。 就知識結構來說,我覺得至少需要以下幾方面: 1.財務會計金融知識,不一定要多高深多麼Rocket Science,CFA1-2級水平就夠了。 至少得理...



信託公司的運作方式是怎樣的?投資項目同信託公司之間是什麼關係?

【王驥遠的回答(13票)】: Alex的回答已經比較生動了,這就是目前比較流行的房地產信託模式。當然信託不光有房地產信託,不過大體模式都大同小異。 為了便於理解,我做個對比。 目前我國的信託,你可以直接把他當銀行理解。 1,項目公司就當是貸款人。 2,購買信託的投資人你可以理解為儲戶。 3,信託公司在其中起到了就是一個金融中介的作用,把需要投資機會的投資者的資金貸給那些需要資金的項...



為什麼銀監會要單獨針對信託起草了《信託公司行政許可事項實施辦法》,傳遞出了怎樣的信號?

【mudbear的回答(11票)】: 不難解讀,兩方面原因: 一是銀監會的機構改革。原有的68家信託公司中,有6-8家(名單不公開)是銀監會直管的,其他均是各地銀監局屬地管轄。但是隨著年初銀監會職能和機構變更,具體的機構監管職能下放,直管的信託公司根據各信託公司註冊地,已經移交各地銀監局管轄——這點我非常肯定 二是集中管理信託牌照。信託牌照不能說不值錢,本來是幾乎唯一可以跨市場的全牌照金融機構,...



信託計劃作為主體做股權投資,IPO 會有障礙嗎?

【周永信的回答(65票)】: 以信託計劃為主體做股權投資,在2005年就曾出現過(當年12月30日渤海銀行成立,引入了境外投資者渣打銀行和天津信託通過募集民間資金成立的集合信託計劃,這一創新做法在當時曾引起了不小的轟動)。 但以信託制做股權投資,真正發展起來起始於2008年。 2008年6月25日,銀監會印發了《信託公司私人股權投資信託業務操作指引》。這使得以信託計劃的方式進軍股權投資領域有了明確的法律...



國務院 43 號文對信託以及信託銷售會有怎樣的影響?

【mudbear的回答(14票)】: 這個問題有一段時間了,還沒有回答。估計行業內的都忙著公司內部的規劃計劃風控策略應對呢吧? ================================= 一、關於市場上存量政信項目被納入償債範圍可能性的分析 《處置辦法》(徵求意見稿)規定,地方各級財政部門匯總本地區存量債務清理及甄別結果後經上報財政部、國務院,將成為一次性的「天花板」,鎖定後的政府債務及或有債務存量債務餘額只減不增...



基金和信託的區別是什麼?二者都是中介人運作別人的資金來盈利,他們之間的區別和聯繫時如何的?具體操作有什麼差別?

二者都是中介人運作別人的資金來盈利,他們之間的區別和聯繫時如何的?具體操作有什麼差別? 【李淼的回答(11票)】: 基金是Fund,是很大一類產品的概稱。在我國的市場上,狹義上來說是指Mutual Fund共同基金,也就是我們所謂的公募基金。 公募基金在各個國家都受到較嚴格的管制,除了投資範圍比較受限(一般是股市和債市)之外,還擔負了持倉信息披露、季報年報、人事變動公開等等責任。 信託Trust則是一個...



信託計劃作為基金的 LP 與一般法人或自然人的作為 LP 的不同點有哪些(權利義務方面)?

【mudbear的回答(13票)】: 1.合規性問題 根據交易結構和交易目的需求,信託計劃作為LP加入合夥企業往往不止一次,可能出現信託計劃1代表一部分委託人作為LP1,信託計劃2代表另一些委託人作LP2的情況,而且LP1和LP2的風險層級不同。 這時要分析這種操作的合規性問題:上述結構中,信託1和信託2將投資於同一合夥企業項目,而《信託公司集合資金信託計劃管理辦法》規定,同一信託公司管理的不同集合信託計劃不...



信託、資管產品拆分平台模式的主要風險是什麼?

【王端端的回答(53票)】: 仔細研究過「信託100」網站和「91梧桐網」的模式,首先下個結論,這事不是擦邊球,是違規。我不理解為什麼還沒人取締他們,這是明確的違規,且主要監管部門已經表態,我估計是現在 P2P 的法規制訂讓他們有點忙不過來。我把這段寫在風險前面,希望任何看到的朋友都不要在這類平台上投資,這和 P2P 不一樣,P2P 是說沒有監管政策也沒有准入門檻,所以亂象叢生。但這類平台是明知道不...



目前國內股票質押有哪些玩法?

【韓二蛋的回答(75票)】: 股票質押的玩法多種多樣,但歸根到底只是個融資方法,花樣主要是各種各樣的目的和套路,到最終的最終,是要由融資方的實際需求來決定的。 相關計算我放在了這個回答裡面,有的情況我也沒有接觸過,只是給了個思路,有問題或經驗的親們可以教教我怎麼處理。 上市公司股權質押的警戒線比例、平倉線比例、觀察期、補倉期、平倉期如何設定? - 股權質押 一、股票質押實現創業板借殼上...



信託本是英美法的產物,在大陸法體系中是否有天然的障礙?在中國法現實中,你認為破產隔離能做到什麼程度?

【mudbear的回答(38票)】: 這個問題真是既專業又tricky。 先看法條: 《信託法》第15條規定,設立信託後,委託人被宣告破產時,委託人不是唯一受益人的,信託存續,信託財產不作為其清算財產。 《信託法》第11條規定:「有下列情形之一的,信託無效:(一)信託目的違反法律、行政法規或者損害社會公共利益;……」 《 破產法》第33條規定:「涉及債務人財產的下列行為無效:(一)為逃避債務而隱匿、轉移財...