-對沖基金 | 知乎問答精選

 



在投行和對沖基金中,Scala 或者其他 Functional Programming 都用來做什麼?

【董可人的回答(15票)】: 應該主要是 Quant 們用來開發策略。Scala 的好處是直接編譯成 Java bytecode,跑在 JVM 上所以性能有一定的保證,對於速度要求不高的策略是可以做 Production 級開發的。其他的例子還有著名的 Jane Street 用 OCaml 做主流開發語言。 Functional 一般來說是對 Quant 很友好的開發語言,使用方便,思維貼近數學而不是底層機器。尤其對金融或數理背景的人來說是個福音。...



什麼叫對沖基金?

【陳思榮的回答(1564票)】: 發現幾乎大部分解答都集中在「對沖策略」上了,我來說下什麼叫對沖基金吧。 Mike同學看到搞金融的都巨賺錢,也想創一個對沖基金玩玩,於是他去了高盛提出申請,高盛的Sam大叔說,好,想搞基沒問題,我們這裡沒啥規矩,但得滿足唯一一個條件,你得確保65%以上的投資者都得是有錢人,就算不是蓋茨、焦不思之流,好歹也得身價百萬,年入20W刀以上吧,否則搞個毛線,你無...



歷史上關於對沖基金都有哪些傳奇人物?他們的貢獻都有什麼?

【陳健馳的回答(254票)】: 就寫我耳熟能詳的幾個: 1. 喬治·索羅斯 (George Soros) 創立量子基金(Quantum Fund)。量子基金在40年時間裡面總共為投資人產生了400億美元的回報,是史上最成功的對沖基金之一。索羅斯本人也是史上最著名(臭名昭著)的貨幣投機者,在1992年做空英鎊(Black Wednesday),97年做空泰銖(1997 Asian financial crisis)都已成為傳奇。 2. 斯蒂文·科恩 (Steven A. Cohen) 創立SAC Capi...



對沖基金在 2008 年金融危機後有怎樣的變化?

【師紀瑞的回答(26票)】: 就說說我在的這個小領域CTA吧,有圖有數有例子 CTA是對沖基金的一個子類,最早都是做商品的,玉米大豆之類,所以名字裡有個Commodity,現在什麼都做,商品、股指、債券、外匯,只能流動性好就行,這類人交易思路以趨勢跟蹤為主。 08年之前的幾年,對沖基金大家族裡各子類都有看點,CTA只能算還行,日子不鹹不淡,這段時間CTA佔整個對沖基金界資金量的4%~6%。 08年市場大跌,因為CT...



"basket options"是什麼?美國大型對沖基金是如何通過它來節稅的?

【abelxing的回答(15票)】: 簡化來說,對沖基金通過銀行發行的結構化金融衍生品,進行了避稅,並且繞開了一些監管條例。 basket options 就是這裡說的結構化金融衍生品,在國內翻譯成籃子期權,這種期權的標的資產是一個資產組合。當行權時會用一個資產組合進行交割。對於的個股期權,行權時是一種股票進行交割。按教科書上的講法,在持有一籃子資產時,持有這種期權比分別持有標的資產的資金效率更高。 具...



為什麼國外高等學府中的金融投資學科(尤其是金融工程等方向)的教授都不太愛公開講話?

是因為會擔心自己說的話影響市場,還是他們說話太值錢了,還是是他們自己和許多對沖基金等機構都有利益關係? 【李淼的回答(7票)】: 謝謝邀請。 金融工程...這個學科的教授,還是別出來講話為好。。。因為他們說的,大多數人都聽不懂。這個學科的主要內容在於如何給各種證券和衍生品定價,為賣方設計金融產品做理論基礎,可以說是與實際市場有一定隔膜的學科。 投資學...這個領域的教授有兩種類型:實幹型...



對沖基金是否能讓世界變得更美好?

簡單解釋,對沖基金可能主要以發現和影響價格的方式給生產者和消費者的實際生活帶來影響。問題來由是這個關於「股票交易是否創造財富」的問題的討論:http://www.zhihu.com/question/19725563 【李淼的回答(31票)】 對沖基金的存在目的與「讓世界變得更美好」無關。 廣義地說,它和很多其他行業做的事情一樣:修正這個世界存在的「白癡型機會」,無論這種修正是正面還是反面的。 而可類比的行業和職業有: ...



零和市場中量化交易式的對沖基金如何做到持續生存?

【何波的回答(16票)】: 瀉藥~~ 在證券市場這個充分競爭的市場,要先問自己掙的是誰的錢,掙錢的競爭優勢是什麼?要搞清楚自己是真正憑借競爭優勢掙的錢,還是只是落在正態分佈的尾部,靠運氣掙到的錢。 在證券市場,主要有3個流派,趨勢交易、統計套利和流動性交易。 對於趨勢交易來說,又分為價值投資和技術分析流派,以及一些事件驅動的交易。這方面的競爭優勢來源就是研究的深度,這方面投研團隊的建設...



對沖基金常說「Size matters」,那麼規模達到何種程度會影響到收益?基金會怎樣評估自己的規模是否合適?

【WilliamWu的回答(39票)】: 正式開始前再囉嗦一下,知乎首答之後,得到了很多人的鼓勵,為了表示感謝決定抽空再來答題。這個答題是結合以前的paper寫的,包含了研究勞動結晶,因此請大家轉載務必標明出處。O(∩_∩)O謝謝 另外,請參見 @Danny W的文章對沖基金有句名言「規模是效益的毒藥」,可否給出技術層面的解讀? - 對沖基金 裡面更加全面的講述了Size為什麼matter. ----------------------------------...



對沖基金經理 Steve Cohen 本人是怎樣的?都有何過人之處?

【臘肉的回答(217票)】: 白人中產家庭出身, Poker高手,中學時候打牌一晚上盈利幾千美金. 賓大Wharton B.A in Econ.1978年入職Boutique IB Gruntal & Co,Option arbitrage trader。上班第一天賺8000美元並且此後每天都有不低於10萬美元進賬。在他25歲時,一年的收入就有5-10M了. 92年Cohen以20M的個人資本(也只是他當時總身家1/3而已)創立了SAC Capital advisors,成為史上最賺錢對沖基金之一,2013...