-投資銀行 | 知乎問答精選

 



讓人離開投資銀行的原因都有哪些?

【JoyCai的回答(1418票)】: - 我已經離開了一年多,可以一答。 我一本畢業時收到了幾個offer,挑了面試過程最多輪的那家,挑的邏輯很簡單,既那家肯花這麼多精力和金錢招人,應該是最賺錢的行業。 後來HR說,篩選後的有效簡歷有三萬多份,最後挑了19個人,除了我還有一個清華金融系的本科,剩下的都是海外名校master海龜。這個概率也是發生在我身上的最小概率事件了,運氣真TMD好。 很多人說的...



為什麼目前沒有 AAA 級券商?AAA 級券商資格都有哪些要求?誰最有可能成為第一個 AAA 級券商?

【LuoPatrick的回答(41票)】: 《證券公司分類監管規定》寫了給證券公司怎麼打分。 起評100分,做得好的加分,比如風險指標合格、某些業務規模大掙錢多排名高、連續三年沒犯規等等。做得不好要扣分,比如證監會出具警示函、警告、行政處罰、IT系統出錯等等。 最後如果得分在200以上,至少是BB級,200以下的頂多到B級。 但是更細緻的評級沒規定。 比方說甲公司230分,乙公司260分,他們誰是AA誰是...



在併購業務中,投行都在做什麼?作為什麼角色參與到併購案中?

【PhilippeS的回答(45票)】: 賣方買方都做過,等早上第一班飛機去開kickoff手機答,以典型的兩輪auction為例。 Pitching階段投行MD背著有的沒的都有的一厚本potential opportunities到處去拜訪公司和fund,flash out demand,去聊聊看潛在有哪些交易,如果有葷腥了就去做一本包括preliminary valuation的厚pitchbook去討賣方的生意,因為賣方成功率更高。如果沒拿到sellside mandate就把同一本書拿著去滿世...



資產證券化產品中的分級(tranche)是怎麼設計的?

【司武柳的回答(13票)】: 資產池分為兩端,一端是基礎資產(資產端),另一端是投資人(證券端)。分級是證券端的概念,與資產端沒有一一的對應關係。 常見的機制是這樣的:基礎資產產生的現金流,從資產端流入證券化的資產池(現金流入),歸集後在付息日支付給證券端各投資人(現金流出,站在資產池也就是SPV的角度看)。這個現金流出一部分作為投資人的投資收益(按事先約定好的收益率,比如優先A-4%,優...



金融行業除了比其他行業更高的平均薪酬,還有哪些因素吸引了大量最優秀的人才?

根據對高考以及考研的觀察,金融相關的專業往往都是取分最高的專業之一。在國內的頂級大學中,亦有著一股明顯的風氣,認為能夠進入投行是一個人事業成功的標誌,是大溫拿。那麼,除了金錢的因素,還有什麼原因使得金融業在最近10年成為了最為炙手可熱的行業? 【田牧的回答(19票)】: 簡單談談我的觀點吧!先要看你對優秀人才的定義了。我們姑且把優秀人才定義為那些智力高,好奇心強,自我驅動力強的人。他...



為什麼說槓桿收購 (LBO) 中的如何使用槓桿是個技術活?體現在哪裡?

【PhilippeS的回答(28票)】: 謝邀。 LBO這個說法其實現在提的已經很少了,30年前算是金融創新,現在再平常不過的收購的一種罷了。 相比行業公司來說,PE因為自身結構的緣故做收購基本都用SPV,融資結構比起常規來說略複雜一些,不過mezz,junior debt,senior debt這些工具都有成熟的市場和投資機構,同等風險和行業的公司債務成本應該是多少bloomie上隨手一查就能知道,機構和市場都是靠price risk吃飯的...



為什麼說槓桿收購 (LBO) 是併購這座皇冠上的明珠?有何吸引人之處?

【PhilippeS的回答(21票)】: 沒有這個說法,槓桿收購就是收購的一種罷了,所有收購都多少有槓桿在裡面,PE喜歡用些略微複雜的結構,這在30年前是創新,現在早是再平常不過的事兒了。 投行也不是金融業皇冠上的明珠,掮客而已,投資機構才是主體,這好比說房產經紀是房地產業皇冠上的明珠。併購也不是投行皇冠上的明珠,投行最賺錢的業務是sales & trading已經20多年了。 --------------------------- ...



為什麼經常會聽到銀監會從商業銀行借調從業者,但很少聽到證監會從證券公司借調從業者呢?

【JoyCai的回答(33票)】: 謝 @Vas Brandon 爺邀。 不好意思才又算有點空。 中國的金融市場還處於比較早期的以商業銀行占主導地位的階段,大部分人的錢還是存銀行,大部分人不習慣投資有風險會虧這種概念。相比之下,美國的資本市場發達,商業銀行所承擔的融資並不多,居民也更習慣於將部分資金交給基金管理。 這種背景下,中國證監會的水平和日常工作的複雜程度,和美國的SEC幾乎沒有可比性。 上圖上證監...



在巴克萊 (Barclays) 工作是一番怎樣的體驗?

【楊敏繹的回答(61票)】: 謝邀。 大三前在另一家投行進行暑期實習後拿到巴克萊的graduate offer,畢業後在固定收益部做衍生品交易,轉眼已經入職6年了。。 說實話歐美大投行之間區別不大。要說有什麼不同的,我覺得最讓其他投行的朋友羨慕的一點就是一年25天帶薪假我從來沒浪費過。相比有的朋友在我先前實習過的老東家賣力,說是休了兩周假回來(2008年以來,監管規定交易員每年必須休一次連續兩周的假),...



從專業角度來說資產管理(asset management)和財富管理(wealth management)之間的區別是什麼?

【weizhipan的回答(34票)】: 啊,終於有一個和我的 MSc. 所學相關的討論了! =====挖坑一天,發現沒有多少腦殘贊,開心ing,以下進入正題===== 在看到二爺的答案之後,我就評論過,這種對 AM (資管)和 WM(財管,媽蛋,有更好的翻譯嘛?)理解是片面的。 先清理一下縮寫,AM = asset management, WM = wealth management, PWM = private wealth management, HNWI = high net worth individual, UHNWI = u...