-高頻交易 | 知乎問答精選

 



Tick 數據在技術上究竟是什麼東西?

【董可人的回答(31票)】: Tick 一般是指 Best Bid/Offer 的變化,就是 Order Book 上最優的買單和賣單發生的變化。題目中的例子,Tick 2 和 Tick 1 的不同就在於 Best Offer 的 size 變了(少了 25),所以產生了這一個 tick。 當然這個不等於說 Tick 1 和 Tick 2 之間沒有別的 Order Book 的變化,它可以在除了 Best Bid/Offer 之外的地方變化,只不過這些事情在 Tick Data 上被濾掉了而已。 ...



用 Trading System Lab 自動生成的交易策略,怎麼保證它不是遺傳算法過度優化的產物?

【楊改之的回答(17票)】: 交易策略避免過度擬合,無外乎就這麼幾種做法: 1,樣本外檢驗,或者推進分析Walk Forward,或者其他變種 2,給設置簡單的、參數少的策略以更高的優先級 如果用的是遺傳算法,那麼又有這麼幾個做法避免陷入局部最優,也算作減少錯誤擬合的方法: 3,演化過程中引入多個隨機分支,綜合比較 4,針對具體的交易環境,測試變異概率和雜交概率的合適取值 5,改進遺傳算法,...



博弈論在高頻交易中的應用是怎樣的?

【董可人的回答(3票)】: 沒用。 以我有限的瞭解,博弈論首先研究的是定性的問題,比如是否存在均衡?交易機制是否有利於參與者互動?這方面和金融交易比較相關的是機制設計,簡單說就是交易制度該怎麼確定,這方面研究者比較關心的問題是能不能保證市場參與者的出價能夠反映他的真實需求(private information),而不會作弊(參見Mechanism design)。這個問題對交易所還比較有意義,對trader來說,只需要...



一個量化人危機感:沒有靈感就像是在行屍走肉?

【老豚暈糖的回答(32票)】: 「量化」的全稱是「量化交易」或是「程序化交易」之類。也就是說:交易是核心,量化只是修飾手段。本質上這是個很直白的結論,沒有核心交易策略的量化角色都是沒有競爭力的。換句話說,當不了合格的交易者,就更當不了合格的量化交易者。 那麼上面提到的沒有靈感是:1)沒有新交易策略嗎 2)沒有可以穩定賺錢的新交易策略嗎 3)沒有當前可以賺錢的新交易策略嗎?如果缺可賺錢的...



研究高頻交易有哪些好的參考書目?

【董可人的回答(45票)】: 兼聽則明,讓我們從兩方面來研讀。 正方: Inside the Black Box: A Simple Guide to Quantitative and High Frequency Trading: Rishi K. Narang 這是我看過的關於高頻交易業務和策略講的最清楚的一本書。作者本人就是資深業內從業者(Tradeworx co-founder)。關於高頻交易的幾種不同策略都有非常清晰的解釋,前半部關於Quant Trading的講解也非常精彩。如果想要對高頻交易業務有...



什麼是高頻交易系統?

【董可人的回答(168票)】: 「高頻交易」是一個挺差勁的名字。按照字面意思,任何能夠以較高頻率進行交易的系統都可以叫「高頻交易系統」。比如說你用VBA寫個小程序,連上券商給你的接口,也完全可以按毫秒級進行交易,你也可以說自己開發了一個「高頻交易系統」。 不過,按照現在市面上的主流認知,我想大多數人概念裡的高頻交易系統是這樣的: 交易指令完全由電腦發送,對市場數據的響應延時在微秒級(V...



中國證券市場上如何做高頻交易?

【王蛋丁的回答(50票)】: 交易量最大的,資金容量最大的近似高頻的策略,國內能做的就是指數期現套利。一家券商自營峰值就能有100億資金參與,還有很多其它機構和私募也做。參與資金整體視基差情況而定。 說近似高頻是因為基差變動快,order book分析下單很多細節很重要,期指和現貨同時建倉也對技術有要求,如果不用etf用成份股考慮的就更多。colo,席位,規費豁免一類都要考慮。我們峰值一天幾百萬級別的...



高頻交易的提前交易(Front Running)是否違法?

【周子嶷的回答(6票)】: 是否違法,先要理清」法」是指哪裡的法、且交易的對象是什麼。 美國法下,交易平台本身或交易員在獲悉客戶將執行有很大可能會影響證券 (securities)或大宗商品期貨 (commodities futures) 市價的交易時,搶先下單,即違法。違反的具體法律是美國《1934證券交易法》以及美國《1936大宗商品交易法》下分別對欺詐行為的禁止(例如美國《1934證券交易法》下第10條)。另外,美國監管機...



金融市場在極短時間的大幅波動是怎麼形成的?高頻交易 (HFT) 在其中扮演了什麼角色?

【騰天的回答(12票)】: 跟失敗的自動交易算法有關,但未必是高頻。 這些大動多半是機器在短時間內下單造成的。而且不需很多,兩三個有問題的程序即可。但這些程序的交易策略未必是高頻的策略。 所以熔斷機制才那麼關鍵。 【何方偉的回答(0票)】: 我與人爭論過高頻交易是否加大短期波動性的問題。 我覺得高頻交易對波動性的影響長期上是中性的,在某些特定的時候,會加大波動性,在某些時候會縮小波動性。這...



量化基金目前對 Trading Cost 及 Market Impact 的研究和應用處在什麼狀態?

【楊陽的回答(21票)】: 謝@Vas Brandon邀。Trading 和 Portfolio部門應該考慮的是不同的問題吧。 Trading部門,特別是涉及高頻交易的會考慮order execution的問題。我認為對market impact的建模至少可以以下兩點提供必要信息:1.降低交易成本;2.減少交易策略被detect的風險。 作這部分研究有 1. CFM的Jean-Philippe Bouchaud和CFM的一些研究人員: Publications 2. Bouchaud的學生Rama Cont,不過像Cont這...